日圓等待日本央行利率決議帶來新的方向

• 美元/日圓在市場等待週五日本央行利率決議之際謹慎交投。
• 25個基點的加息幾乎已被完全計入，市場焦點轉向通膨數據和植田和男行長的指引。
• 美聯儲進一步加息的預期維持美日利差擴大，並支撐美元。

週四，美元/日圓謹慎交投，市場焦點在美聯儲（Fed）週三如預期般加息25個基點後，轉向日本央行（BoJ）週五的貨幣政策決議。截至發稿時，該貨幣對交投於156附近，盤中一度觸及155.34的低點。

市場幾乎已完全計入日本央行加息25個基點的預期，這將把政策利率從1.00%上調至1.25%，創下約三十年來的最高水平。路透社本月早些時候進行的一項調查顯示，68位經濟學家中除兩位外，其餘97%都預計日本央行將加息。

因此，市場焦點將放在日本央行行長植田和男對下一步政策舉措的指引上。在同一項路透調查中，66位經濟學家中有24位預計，日本央行將在10月或12月再次加息至1.50%。與中東戰爭相關的更高能源價格、持續的國內通膨以及日圓此前的疲軟，都支持提高借貸成本的理由。日本的全國消費者物價指數（CPI）數據也將在決議前公布。

如果加息伴隨著暗示未來幾個月可能再次行動的信號，可能會增強日圓（JPY）。然而，如果日本央行加息，但植田和男沒有給出明確時間表，這一廣泛預期中的決定可能引發日圓獲利了結，並使該貨幣對反彈。

加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，市場"在過去幾週迅速計入了日本央行加息的預期"，這凸顯了他們所稱的"政府/日本央行在官方匯率管理方式上的重大轉變，官員們已從干預轉向更偏向基本面的方式"。在他們看來，"隨著市場開始計入日本央行更激進的緊縮路徑，相對央行政策前景仍對日圓有利。"

在此背景下，加拿大豐業銀行強調，"對於美元/日圓，我們繼續強調153和152的支撐位，並在最近跌破155後將上行焦點轉向158"，這強化了隨著政策預期演變，日圓的建設性技術偏向。

與此同時，美聯儲進一步加息的前景可能維持美日利差擴大，從而有利於收益率更高的美元。美聯儲週三一致將目標區間上調至3.75%-4.00%，而更新後的點陣圖顯示，18位政策制定者中有16位預計到年底至少還會再加息25個基點。根據芝商所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），市場認為10月再次加息的概率約為50%。

美聯儲決議後，美元指數飆升至七週高點100.37。該指數追蹤美元兌一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於100.21附近，在當天早些時候短暫回落至心理關口100.00附近後，徘徊在盤中高點100.24下方不遠處。