白銀價格預測：白銀/美元因通脹和美債收益率上升跌至63.00美元附近
- 白銀因油價高企和通脹上升引發市場對美國聯儲即將加息的預期而下跌。
- CME FedWatch 工具顯示，在 8 月份 CPI 通脹數據推動下，美聯儲加息的概率已飆升至 92%以上。
- 美國 10 年期國債收益率逼近 5%，對白銀等無收益金屬構成沉重壓力。
白銀價格（白銀/美元）週二亞洲時段連續第二個交易日下跌，交投於每盎司63.20美元附近。隨著油價高企加劇市場對美國聯邦儲備委員會利率上調的預期，白銀可能面臨進一步貶值。
能源成本上升加劇了通脹擔憂，給美聯儲收緊貨幣政策帶來更大壓力。因此，週一貨幣市場大幅上調對加息的預期，反映出加息概率超過 92%，較一週前約 60% 的水平大幅上升，依據 CME FedWatch 工具的數據。
進一步加劇這些加息預期的是，週五公布的經濟數據顯示，美國消費者物價指數（CPI）在 8 月份上升，核心通脹錄得四個月來最大漲幅。此外，由於更廣泛的通脹和財政擔憂，美國 10 年期國債收益率飆升至接近 5%，對白銀等無收益貴金屬構成額外下行壓力。
TD Securities 繪製白銀不同情景下的 CTA 反應圖
據 TD Securities 稱，其最新的 CTA 跟蹤器顯示，趨勢跟隨基金目前持有的"CTA positioning est., Silver"與僅略微偏多的倉位一致，這意味著隨著價格走勢變化，仍有調整空間。該行的情景分析明確區分了"big downtape CTA positioning est., Silver"、更溫和的"downtape CTA positioning est., Silver"以及"CTA positioning est., Silver, flat tape"，強調如果未來幾個月金屬價格大幅下跌、緩慢走低或大致橫盤，系統性資金流可能會出現顯著差異。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
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