Eastern Bankshares (EBC) 2026 年第三季法說會：獲利創新高與淨息差展望
來源 Tradingkey
重點提要
- Eastern Bankshares 公布創紀錄的營運淨利達 1.11 億美元（或稀釋後每股盈餘 0.51 美元），較第二季成長 4%，較去年同期成長 50%。
- 總營收季增 1% 至 3.066 億美元。營運費用下降，推升營運效率比至 47.5%，平均有形普通股權營運報酬率達 15.7%。
- 由於存款成本上升抵銷了資產收益率改善，淨利差 (NIM) 下降 4 個基點至 3.62%。管理層預計 NIM 在第四季將保持相對穩定，並在 2027 年溫和改善。
- 期末貸款成長 2.61 億美元或 1.1%，主要由商業不動產貸款成長 2.29 億美元及工商貸款 (C&I) 成長 9,300 萬美元所帶動。截至 9 月底，商業貸款管道金額約為 10 億美元。
- 資產品質有所改善，淨轉銷金額降至平均貸款的 9 個基點，不良貸款則降至 8,480 萬美元，佔總貸款的 36 個基點。
- 該公司本季透過 5,670 萬美元的股票買回與 3,240 萬美元的股利發放，向股東回饋了 8,910 萬美元。
主要財務數據
| 指標 | 2026 年第三季結果 | 變動或背景 |
|---|---|---|
| 營運淨利 | 1.11 億美元 | 季增 4%，年增 50% |
| 營運稀釋每股盈餘 | 0.51 美元 | 創紀錄的季度營運獲利 |
| 總營收 | 3.066 億美元 | 較第二季成長 1% |
| 淨利差 | 3.62% | 季減 4 個基點 |
| 營運效率比 | 47.5% | 在正面營運槓桿推升下有所改善 |
| 營運 ROAA | 1.41% | 較第二季成長 3 個基點 |
| 平均有形普通股權營運報酬率 | 15.7% | 較第二季成長 37 個基點 |
| 期末貸款成長 | 2.61 億美元 | 季增 1.1% |
| 期末存款成長 | 9,800 萬美元 | 儘管受地方政府季節性資金流出影響仍實現成長 |
| 淨轉銷額 / 平均貸款 | 0.09% | 低於第二季的 0.17% |
| 不良貸款 | 8,480 萬美元 | 佔總貸款 0.36%；減少 2,460 萬美元 |
| CET1 比率 | 13.0% | 管理層繼續以資本正常化為目標 |
| 有形普通股權比率 | 9.6% | 保持強勁 |
| 每股有形帳面價值 | 12.96 美元 | 主因 AOCI 虧損而下降 1% |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
推薦文章
聯準會放鷹令9月升息機率升至逾50%，金價回落至4,400美元關鍵支撐；本週非農來襲，4,400關口能否守住將決定多空方向。
兩記重拳砸向澳元：美國 9 月 CPI 偏熱推升美元，今日澳洲 9 月就業又意外大減 39,300 人、失業率 4.7% 創 2021 年 10 月以來最高。AUD/USD 自週內高位 0.7015 回落，盤中低見 0.69448、發稿報 0.69504（−0.32%），0.6940 防線與 200 日均線同時受測。本文拆解歸因鏈、關鍵位與下一批風險日程。
美元自 18 個月高位回落送來東風：現貨金週四反彈逾 1%、終結三連跌、收復 4,170 美元；週五早盤報 4,151（−0.47%）。與此同時，澳元在就業數據衝擊後跌至七個月低點 0.6926，澳元計價金價按週四收盤折算約 A$6,023、已站上 A$6,000 大關——同一根金條、兩種貨幣、兩條曲線。本文拆解「美元金價 vs 澳元金價」的背離邏輯、多空對拉與三個觀察點。
ASX 200 跌破 8,800！四宗併購掃走 A$224 億、NAB 裁員 2,500 人、BHP 銅產量減 19%S&P/ASX 200 週二（10 月 20 日）午後報 8,776.20（-0.79%），盤中低見 8,747.30，自週一 8,845.70 的 20 個交易日新高回落。同日三條線索同時抵達：Cleanaway、Challenger、Reliance Worldwide、FleetPartners 四宗併購合計約 A$224 億；NAB 宣布裁員最多 2,500 人（約 6%）、計提 A$3 億重組費用；BHP 9 月季度銅產量同比減 19% 至 400.7 kt，但全年指引不變。本文拆解三條線索、8,747 / 8,800 / 8,828 關鍵位與雙向情景。
S&P/ASX 200 週二（10 月 20 日）午後報 8,776.20（-0.79%），盤中低見 8,747.30，自週一 8,845.70 的 20 個交易日新高回落。同日三條線索同時抵達：Cleanaway、Challenger、Reliance Worldwide、FleetPartners 四宗併購合計約 A$224 億；NAB 宣布裁員最多 2,500 人（約 6%）、計提 A$3 億重組費用；BHP 9 月季度銅產量同比減 19% 至 400.7 kt，但全年指引不變。本文拆解三條線索、8,747 / 8,800 / 8,828 關鍵位與雙向情景。
澳元走勢：RBA 副總裁直言通膨「materially worse」！11/3 升息機率跳回 56%，0.70 與 AUD/JPY 111 誰先破？澳洲儲備銀行副總裁 Andrew Hauser 10 月 21 日直言澳洲通膨前景比央行 8 月預估「materially worse」，並點名 AI 技術、資料中心與油價三大推力，市場對 11 月 3 日升息 25bp 的定價由發言前的 24% 一次跳到 56%；澳元收復 0.70 報 0.7016 美元。本文拆解 10/23 初步 PMI 與 Bullock 國會證詞、10/28 第三季 CPI、11/3 議息三道關口，以及 0.7000／0.6942 兩個關鍵價位與 AUD/JPY 套息風險。
澳洲儲備銀行副總裁 Andrew Hauser 10 月 21 日直言澳洲通膨前景比央行 8 月預估「materially worse」，並點名 AI 技術、資料中心與油價三大推力，市場對 11 月 3 日升息 25bp 的定價由發言前的 24% 一次跳到 56%；澳元收復 0.70 報 0.7016 美元。本文拆解 10/23 初步 PMI 與 Bullock 國會證詞、10/28 第三季 CPI、11/3 議息三道關口，以及 0.7000／0.6942 兩個關鍵價位與 AUD/JPY 套息風險。
