庫柏公司 (COO) 2026 財年第三季法說會：現金流創新高，視力保健去庫存
來源 Tradingkey
重點提要
- 庫博公司 (CooperCompanies) 公布 2026 財年第三季營收為 10.66 億美元，按報告與有機基準計算均成長約 1%。非 GAAP 每股盈餘 (EPS) 成長 4% 至 1.15 美元。
- 自由現金流創下單季新高，達 2.73 億美元。年初至今自由現金流成長 86% 至 5.28 億美元，支撐本季 3.39 億美元的股票回購。
- 庫博光學 (CooperVision) 營收持平於 7.17 億美元，主因美國管道主動去庫存抵消了強勁的基礎需求。管理層表示，若無去庫存舉措，美洲地區營收本可成長約 5%。
- 庫博醫療 (CooperSurgical) 有機營收成長 3% 至 3.49 億美元。生育業務在基因組學、贏得新診所客戶及既有客戶擴充的推動下成長 5% 至 1.41 億美元。
- 董事會結束戰略審查並決定保留庫博醫療，認定收到的收購報價未能充分反映該業務的內在價值與長期潛力。
- 管理層預計 2026 財年第四季合併營收為 10.57 億至 10.80 億美元，有機成長率為 0% 至 2%，非 GAAP 每股盈餘為 1.05 至 1.09 美元。
核心財務數據
| 指標 | 2026 財年第三季 | 變動 / 評論 |
|---|---|---|
| 合併營收 | 10.66 億美元 | 按報告與有機基準均成長約 1% |
| 毛利率 | 66.7% | 下降 60 個基點，主因成本上升及匯率逆風 |
| 營業利益率 | 26.3% | 受惠於生產力提升，上升 30 個基點 |
| 非 GAAP 每股盈餘 | 1.15 美元 | 成長 4%；包含約 0.03 美元的關稅退款 |
| 利息費用 | 2,150 萬美元 | 非 GAAP 基準 |
| 非 GAAP 有效稅率 | 15.3% | 第三季稅率 |
| 自由現金流 | 2.73 億美元 | 創公司歷史單季新高 |
| 年初至今自由現金流 | 5.28 億美元 | 年增 86% |
| 單季股票回購 | 3.39 億美元 | 年初至今回購金額達 4.45 億美元 |
| 庫博光學營收 | 7.17 億美元 | 與去年同期基本持平 |
| 庫博醫療營收 | 3.49 億美元 | 有機成長 3% |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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