MiniMed (MMED) 2027 會計年度第一季財報電話會議：調升成長指引
來源 Tradingkey
重點摘要
- 2027 會計年度第一季營收為 8.43 億美元，有機成長率達 15.8%。多出的一會計週估計貢獻了 4 至 6 個百分點；若扣除該週，成長率仍維持在 10% 出頭的低雙位數水平。
- 美國市場有機營收成長 13.1%，較第四季的 1.5% 加速成長。在 MiniMed Flex 上市的加持下，美國新幫浦售出數量成長超過 20%。
- 國際市場有機營收成長 16.9%，其中西歐市場達 10% 高段增長。Simplera 供應量增加以及 Instinct 的上市，支撐了胰島素幫浦與 CGM 的需求。
- 調整後 EBITDA 為 8,300 萬美元，利潤率為 9.9%。若扣除加速投資與外幣重算費用，利潤率本應為 12.2%。
- MiniMed 將 2027 會計年度有機營收成長預測自約 10% 調升至約 10.5%，同時重申調整後 EBITDA 利潤率目標約為 16%。
- 公司推進了多項產品線計畫：MiniMed Flex 獲得歐盟 CE 認證，MiniMed Fit 已提交至 FDA，Vivera 完成關鍵臨床試驗受試者招募，而下一代長效感測器亦獲得 IDE 批准。
核心財務數據
| 指標 | 2027 會計年度第一季結果 | 變動或背景資訊 |
|---|---|---|
| 營收 | 8.43 億美元 | 有機成長 15.8% |
| 美國營收成長率 | 13.1% | 若扣除多出的一週，為個位數高段 |
| 國際營收成長率 | 16.9% | 若扣除多出的一週，為 10% 出頭（低雙位數） |
| 調整後毛利率 | 55.9% | 優於管理層預期 |
| 調整後 EBITDA | 8,300 萬美元 | 調整後 EBITDA 利潤率為 9.9% |
| 基礎調整後 EBITDA 利潤率 | 12.2% | 扣除加速投資與外幣重算項目 |
| 新售出幫浦數量 | 34,000 | 年增 7.7% |
| CGM 搭配銷售率 | 69% | 年增 500 個基點，季增 100 個基點 |
| CGM 與耗材營收佔比 | 82% | 代表經常性營收來源 |
| 現金 | 約 2.07 億美元 | 無債務；5 億美元旋轉信貸額度尚未動用 |
| 營業現金流 | -4,900 萬美元 | 現金淨流出 |
| 資本支出 | 4,100 萬美元 | — |
| 自由現金流 | -9,000 萬美元 | 扣除拆分與獨立營運項目後，為正 2,100 萬美元 |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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