ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพักฐานใกล้ 104.30 โฟกัสตลาดอยู่ที่ GDP Q2 ของสหรัฐฯ และอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อขายไปมาที่บริเวณ 104.30 โดยมี GDP ไตรมาสที่ 2 ของสหรัฐฯ เป็นจุดสนใจ
• ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ
• PCE หลักของสหรัฐฯ จะบ่งชี้ว่าการเก็งกําไรของตลาดสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนนั้นเหมาะสมหรือไม่

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายในกรอบแคบใกล้ 104.30 ในเซสชั่นยุโรปของวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเงียบสงบในขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 2 ของสหรัฐอเมริกา (US) ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 12:30 GMT ข้อมูล GDP จะบ่งชี้ถึงสถานะปัจจุบันของสุขภาพเศรษฐกิจ

จากการประมาณการ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตราที่เร็วขึ้น 2% จากค่าเดิมที่ 1.4% เมื่อเทียบกับรายปี ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของเฟดที่การเติบโตที่ไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อ 1.8% นักลงทุนจะให้ความสําคัญกับดัชนีราคา GDP ซึ่งจะบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการที่ผลิต ดัชนีราคา GDP คาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 2.6% จากที่ประกาศก่อนหน้านี้ที่ 3.1% สิ่งนี้จะลดความกลัวว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่

นอกจากตัวเลข GDP แล้ว นักลงทุนจะให้ความสําคัญกับคําสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน คําสั่งซื้อใหม่สําหรับสินค้าคงทนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% จาก 0.1% ในเดือนพฤษภาคม

ในขณะเดียวกัน ตัวกระตุ้นตลาดหลัก ๆ สําหรับดอลลาร์สหรัฐฯ คือข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์ โดยอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวเลขเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เลือกใช้ คาดว่าจะชะลอตัวลงเหลือ 2.5% จากที่ระดับ 2.6% ในเดือนพฤษภาคม โดยตัวเลขรายเดือนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 0.1%  สถานการณ์ของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่คาดว่าจะลดลงหรือสูงขึ้นจะตอกย้ำความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ในทางตรงกันข้ามตัวเลขที่เย็นตัวจะทำให้ค่าเงินอ่อนตัวลงเช่นเดียวกัน

ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงมีภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่มากขึ้นเกี่ยวกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ  ตลาดฟิวเจอร์สของ S&P 500 ได้สูญเสียกําไรที่ได้เห็นในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียไป และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีก็ร่วงลงมาที่ 4.24%

ดอลลาร์สหรัฐ (USD): คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022  หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่  สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)  เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD  แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ  ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้  การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008  โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ  ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ