แนวโน้มตลาดกระทิงในหุ้นเทคฯ ‘ถูกตั้งคำถาม’ หลังการเทขายครั้งล่าสุด

Investing.com - สภาวะตลาดในปัจจุบันได้สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความยั่งยืนของแนวโน้มกระทิงในภาคเทคโนโลยี ตามที่นักวิเคราะห์จาก BTIG ระบุ

การเทขายในเดือนกันยายนได้เพิ่มความไม่แน่นอนดังกล่าว โดยหุ้นเทคโนโลยีมีการปรับลดลงอย่างมาก และตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ไปที่ความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นในความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของภาคส่วนนี้

แม้นักวิเคราะห์จะชี้ว่าการฟื้นตัวในระยะสั้นอาจเกิดขึ้นได้ แต่ความกังวลกำลังเพิ่มขึ้นว่าภาคเทคโนโลยีจะสามารถรักษาตำแหน่งผู้นำได้ตลอดทั้งปีนี้หรือไม่

นักวิเคราะห์จาก BTIG สังเกตว่าผลการดำเนินงานของภาคเทคโนโลยีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้ติดตามแนวโน้มตลาดโดยรวมอย่างใกล้ชิด

การขยับลงกลับไปที่ระดับประมาณ 5400 ตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ได้เกิดขึ้นแล้ว ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ราคาจะร่วงลงไปสู่ระดับต่ำเชิงยุทธวิธี

อย่างไรก็ตาม มุมมองยังคงมีความระมัดระวังเนื่องจากยังมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการลดลงอีก

“เป็นที่ทราบกันดีว่าเดือนกันยายนมักจะเป็นเดือนที่ยากลำบาก แต่บ่อยครั้งที่ครึ่งหลังของเดือนจะอ่อนแอ” นักวิเคราะห์กล่าว

บางส่วนของความอ่อนแอที่คาดไว้นั้นอาจสะท้อนอยู่ในราคาปัจจุบันแล้ว ซึ่งอาจเป็นการเตรียมการสำหรับการฟื้นตัวในช่วงปลายเดือนนี้

ดัชนี QQQ ที่ประกอบไปด้วยหุ้นในเทคโนโลยีส่วนใหญ่ ซึ่งติดตาม Nasdaq 100 กำลังเข้าใกล้จุดสำคัญ โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200 DMA) ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับที่สำคัญ

BTIG เสนอว่าการทดสอบและการกลับคืนสู่ระดับ 200 DMA อาจเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุดทางยุทธวิธีสำหรับภาคเทคโนโลยี ซึ่งจะให้แรงสนับสนุนในระยะสั้นแก่ตลาด

อย่างไรก็ตาม การขึ้นราคาครั้งนี้อาจอยู่ได้เพียงระยะสั้น ๆ หากความกังวลเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของภาคเทคโนโลยียังคงไม่ได้รับการแก้ไข

“นอกจากราคาสัมบูรณ์แล้ว แนวโน้มสัมพัทธ์ของภาคเทคโนโลยีก็กำลังถูกตั้งคำถามหลังจากที่ลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมและระดับสูงสุดในช่วงฤดูใบไม้ผลิ ในมุมมองของเรา เรื่องนี้ถือเป็นเรื่องราวที่ใหญ่กว่าสำหรับช่วงที่เหลือของปี” นักวิเคราะห์กล่าว

การลดลงนี้แสดงให้เห็นว่าภาคเทคโนโลยีมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่ากลุ่มตลาดอื่น ๆ โดยเฉพาะเมื่อบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำต้องเผชิญกับความท้าทายในการรักษาโมเมนตัมเดิม

สิ่งนี้เห็นได้ชัดเจนจาก Microsoft (NASDAQ:MSFT) ที่แสดงความอ่อนแอสัมพัทธ์และกำลังทดสอบระดับ 200 DMA ของตน ในทางกลับกัน Meta (NASDAQ:META) ยังสามารถรักษาความยืดหยุ่นไว้ได้ โดยแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งใกล้ระดับแนวต้าน

นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของตลาดที่เกิดจากการกลับด้านของเส้นโค้ง VIX ซึ่งเป็นเกณฑ์วัดความกลัวในตลาด

แม้ว่ามันยังไม่ถึงระดับที่จะบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดของตลาด แต่การเพิ่มขึ้นของความผันผวนก็แสดงให้เห็นถึงความกลัวย้อนกลับเข้ามาในตลาดอีกครั้ง

BTIG เชื่อว่าสิ่งนี้อาจนำไปสู่จุดต่ำสุดในการซื้อขายอีกครั้ง แต่ก็ยังเน้นย้ำว่าสภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวมยังคงเปราะบาง

แม้ว่า "Mag 7" ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มีทั้ง Microsoft กับ Meta และอื่น ๆ จะสามารถรักษาระดับแนวรับที่สำคัญเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 แต่กลุ่มนี้ก็แยกตัวออกจากดัชนีไปมากกว่าในช่วงเวลาก่อนหน้านี้