Applied Materials Inc (AMAT) หุ้น เปิด ลง 3.68% เมื่อวันที่ 1 ก.ย.: ปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังการเคลื่อนไหว
Applied Materials Inc (AMAT) เปิด ลง 3.68% กลุ่มอุตสาหกรรม อุปกรณ์เทคโนโลยี ลง 1.33%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: NVIDIA Corp (NVDA) ลง 2.18%; Micron Technology Inc (MU) ลง 2.31%; Apple Inc (AAPL) ขึ้น 0.80%
อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Applied Materials Inc (AMAT) ปรับตัว ลง ในวันนี้?
หุ้นของแอพพลายด์ แมทีเรียลส (Applied Materials) เผชิญแรงกดดันด้านราคาในระหว่างการซื้อขาย ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนแอในวงกว้างของกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ หลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานานจากกระแสความตื่นตัวด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) จนส่งผลให้พหุคูณมูลค่าหุ้น (valuation multiples) ของผู้ให้บริการเครื่องจักรผลิตเวเฟอร์พุ่งสูงขึ้นนั้น ขณะนี้นักลงทุนสถาบันได้เริ่มพิจารณาและตรวจสอบความยั่งยืนระยะยาวรวมถึงผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะสั้นของรายจ่ายลงทุน (capital expenditures) จากบรรดาผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลเลอร์ (hyperscalers) อย่างเข้มงวดมากขึ้น บรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังขึ้นนี้ส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรครอบคลุมทั้งกลุ่มผู้ผลิตเครื่องมือเซมิคอนดักเตอร์ และฉุดราคาหุ้นให้ลดลง แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานทางการดำเนินงานของบริษัทจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม
นอกเหนือจากการหมุนเวียนกลุ่มลงทุนในระดับมหภาคแล้ว ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าและพลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยกดดันมูลค่าหุ้นของบริษัท การควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ที่เข้มงวดขึ้นซึ่งมุ่งเป้าไปที่เทคโนโลยีการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงได้จำกัดโอกาสในการสร้างรายได้ในตลาดจีน ขณะเดียวกัน ความพยายามของผู้ผลิตในประเทศจีนที่จะเพิ่มการพึ่งพาผู้จำหน่ายเครื่องมือภายในประเทศยังถือเป็นปัจจัยลบเชิงโครงสร้างต่อผู้ผลิตเครื่องมือต่างชาติ แม้ว่าฝ่ายบริหารจะประสบความสำเร็จในการปรับทิศทางธุรกิจไปสู่ระบบบรรจุภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์สำหรับโรงงานรับจ้างผลิตชิปขั้นสูง (leading-edge foundry) ชิปประมวลผล (logic) และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (high-bandwidth memory) ในตลาดหลักอื่น ๆ แต่สัดส่วนรายได้ที่ลดลงจากจีนแผ่นดินใหญ่ยังคงกระตุ้นความระมัดระวังของนักลงทุนต่อการเติบโตของตลาดรวมที่สามารถเข้าถึงได้ (TAM) ในระยะยาว
การปรับตัวลดลงของราคาหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ยังสะท้อนถึงการปรับฐานมูลค่าตามปกติหลังจากรายงานผลประกอบการที่ถูกคาดหวังไว้สูง แม้ว่าแอพพลายด์ แมทีเรียลสจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสและประมาณการผลดำเนินงานล่วงหน้าสูงกว่าที่คาดการณ์ของตลาด โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับเครื่องมือผลิตชิปหน่วยความจำและระบบบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง แต่ความคาดหวังของตลาดก็อยู่ในระดับที่สูงมากเป็นพิเศษเช่นกัน ประกอบกับอัตราการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้นที่ชะลอตัวลง และนักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทได้ปรับราคาเป้าหมายไปในทิศทางที่หลากหลาย ผู้ร่วมตลาดจึงดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะจ่ายมูลค่าส่วนเพิ่ม (valuation premium) เพิ่มเติม หากยังไม่มีความชัดเจนเกี่ยวกับการเร่งตัวของคำสั่งซื้อเครื่องมืออย่างต่อเนื่องตลอดปีปฏิทิน
เมื่อมองไปข้างหน้า แอพพลายด์ แมทีเรียลสยังคงมีตำแหน่งทางธุรกิจที่ได้เปรียบเชิงพื้นฐานในการเป็นศูนย์กลางของจุดคอขวดด้านฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ที่สำคัญ โดยได้รับประโยชน์จากแรงหนุนระยะยาวหลายปีตามความซับซ้อนของชิปและเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง อย่างไรก็ตาม ผลงานของราคาหุ้นในระยะสั้นน่าจะยังคงมีความอ่อนไหวต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม อัปเดตเกี่ยวกับการจำกัดการส่งออกตามกฎระเบียบ และหลักฐานการยืนยันการใช้จ่ายเงินทุนอย่างต่อเนื่องจากผู้ผลิตชิปรายใหญ่ จนกว่าประเด็นด้านการประเมินมูลค่าและนโยบายการค้าทั้งกลุ่มอุตสาหกรรมเหล่านี้จะคลี่คลาย คาดว่าความผันผวนระหว่างวันในระดับสูงจะยังคงดำเนินต่อไป
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Applied Materials Inc (AMAT)
ในเชิงเทคนิค Applied Materials Inc (AMAT) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -10.429 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 33.936 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 99.967 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด
กระแสข่าวของ Applied Materials Inc (AMAT)
ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Applied Materials Inc (AMAT) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 49 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงบวก.
การวิเคราะห์พื้นฐานของ Applied Materials Inc (AMAT)
Applied Materials Inc (AMAT) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอุปกรณ์เทคโนโลยี โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $28.37B จัดอยู่ในอันดับที่ 11 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $7.00B จัดอยู่ในอันดับที่ 8 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $635.89 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $900.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $308.00
รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Applied Materials Inc (AMAT)
ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:
- การขายหุ้นของผู้บริหารวงใน: การเปิดเผยข้อมูลล่าสุดระบุถึงการขายหุ้นอย่างมีนัยสำคัญของผู้บริหาร ซึ่งรวมถึง CFO Brice Hill ที่ขายหุ้นสามัญมูลค่า 3.6 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ยอดรวมการขายหุ้นของผู้บริหารวงในในรอบปีที่ผ่านมาสูงกว่า 179 ล้านดอลลาร์โดยไม่มีการซื้อของคนในเลย ซึ่งจุดกระแสความรู้สึกเชิงลบระลอกใหม่และกดดันราคาหุ้น
- คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวท่ามกลางการขยายตัวของรายได้: แม้จะคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ไว้ที่ 10.25 พันล้านดอลลาร์ แต่ฝ่ายบริหารได้คงคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นให้ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 50.4% ซึ่งสร้างความกังวลด้านการดำเนินงานในหมู่นักวิเคราะห์สถาบันเกี่ยวกับต้นทุนการขยายกำลังการผลิตที่สูงขึ้น คอขวดของอัตราผลตอบแทนจากการผลิต และการยอมลดราคาที่อาจเกิดขึ้นในช่วงขยายการผลิตเชิงปริมาณอย่างรวดเร็ว
- ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และสัดส่วนรายได้จากจีนที่ลดลง: สัดส่วนรายได้จากจีนของแอพพลายด์ แมทีเรียลส์ หดตัวลงเหลือประมาณ 26% ถึง 28% ของยอดขายทั้งหมด ซึ่งลดลงจาก 35% ในช่วงก่อนหน้า ส่งผลให้บริษัทมีความเปราะบางเพิ่มสูงขึ้นต่อมาตรการควบคุมการส่งออกอุปกรณ์ผลิตเวเฟอร์ขั้นสูงที่เข้มงวดของสหรัฐฯ
- อัตราส่วนประเมินมูลค่าและการปรับราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์: ด้วยการซื้อขายที่ระดับ P/E ย้อนหลังที่สูงเกือบ 40 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่ามัธยฐานในอดีตอย่างมาก ราคาหุ้นจึงมีความเปราะบางต่อการปรับตัวลดลงระหว่างวัน เนื่องจากบริษัทวิจัยสถาบันอย่างมิซูโฮ ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลง เพื่อสะท้อนการขายทำกำไรในวงกว้างของกลุ่มอุตสาหกรรมและอัตราส่วนประเมินมูลค่าที่ต่ำลง
บทความแนะนำ
