การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงสุดสัปดาห์, ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น 8% เมื่อเปิดตลาดวันจันทร์

TradingKey - ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ และอิหร่านได้เปิดฉากการดำเนินกลยุทธ์รอบใหม่ต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ ราคาน้ำมันในตลาดโลกจึงเปิดตลาดกระโดดสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในการซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียในวันจันทร์ โดยราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent ทะยานขึ้นมากกว่า 8% ในระหว่างวัน ก่อนที่ทั้งคู่จะย่อตัวลงมาเหลือระดับการปรับตัวขึ้นที่ 5%

รายงานข่าวระบุว่าสถานการณ์เกิดการ "พลิกผันอย่างรวดเร็ว" ในช่วงสุดสัปดาห์ แม้ว่าก่อนหน้านี้สหรัฐฯ จะส่งสัญญาณพร้อมเจรจาเพื่อชี้นำความคาดหวังของตลาดไปในทิศทางที่สถานการณ์คลี่คลายลง แต่การกระทำจริงกลับกลายเป็นท่าทีที่แข็งกร้าว เหตุการณ์ต่าง ๆ เช่น กองทัพเรือสหรัฐฯ สกัดกั้นและยึดเรือที่มีความเชื่อมโยงกับอิหร่านในทะเล ได้จุดชนวนความตึงเครียดขึ้นอีกครั้ง ขณะเดียวกัน อิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการกลับมาควบคุมช่องแคบฮอร์มุซและเพิ่มกำลังทางทหาร ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อความมั่นคงในการขนส่งพลังงานทั่วโลก

ในปัจจุบัน "ช่องว่างความคาดหวัง" เกี่ยวกับการหยุดยิงและการเจรจาได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนอย่างรุนแรงของตลาด ก่อนหน้านี้ตลาดได้คาดการณ์ว่าทั้งสองฝ่ายใกล้จะบรรลุข้อตกลง ซึ่งฉุดให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม อิหร่านได้ออกมาปฏิเสธความคืบหน้าดังกล่าวอย่างรวดเร็วและกลับมาคุมเข้มมาตรการปิดล้อมอีกครั้ง ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนจาก "ความคาดหวังว่าสถานการณ์จะคลี่คลาย" ไปสู่ "ความขัดแย้งที่รุนแรงขึ้น" ในช่วงเวลาสั้น ๆ

เมื่อพิจารณาจากมุมมองด้านอุปสงค์และอุปทาน ช่องแคบฮอร์มุซถือเป็นหนึ่งในเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดในโลก โดยความเสี่ยงจากการหยุดชะงักใด ๆ จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการขนส่งน้ำมันดิบทั่วโลกประมาณ 20% การที่อิหร่านกลับมาคุมเข้มการเข้าออกในเส้นทางนี้ได้จุดชนวนความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความมั่นคงของอุปทานน้ำมันดิบ ซึ่งกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น

หากราคาน้ำมันกลับเข้าสู่ช่วงการซื้อขายที่แข็งแกร่ง จะส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก ประการแรก ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงอาจกระตุ้นความคาดหวังด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งจะรบกวนแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางหลัก ๆ ประการที่สอง ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะบีบอัตรากำไรของบริษัทต่าง ๆ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง ขณะเดียวกัน เม็ดเงินลงทุนที่เน้นความปลอดภัยอาจไหลกลับเข้าสู่สินค้าโภคภัณฑ์และกลุ่มพลังงานเป็นระยะ ๆ

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับพัฒนาการความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นอย่างมาก หากการเจรจาในระยะต่อไปมีความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรม หรือหากมีการขยายข้อตกลงหยุดยิง ราคาน้ำมันก็อาจมีการปรับฐานลงอย่างรวดเร็ว ในทางตรงกันข้าม หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นหรือนำไปสู่การหยุดชะงักของอุปทาน ราคาน้ำมันอาจทะยานขึ้นไปทดสอบระดับที่สูงขึ้นอีกครั้ง

โดยรวมแล้ว การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในครั้งนี้เป็นการปลดปล่อย "พรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์" ออกมาอย่างเข้มข้น ท่ามกลางบรรยากาศที่ความคาดหวังในเชิงบวกและเชิงลบสลับกันไปมาบ่อยครั้ง ความผันผวนของตลาดจึงเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และราคาน้ำมันดิบกำลังกลายเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและทัศนคติต่อความเสี่ยงทั่วโลก