Previsão do Preço das Ações da CRWV: Musk Alerta Setor de Neocloud, Ação Corre Risco de Cair Abaixo de US$ 50

TradingKey - No fechamento de 29 de outubro, no horário da Costa Leste dos EUA, as ações da CoreWeave (CRWV) estenderam a recente trajetória de queda, caindo 4,99% no dia para fechar a US$ 60,74, após atingirem a mínima intradiária de US$ 60,11; no after-hours, o papel recuou ainda mais, para cerca de US$ 57. Desde o final de setembro, o preço das ações da CoreWeave vem caindo de forma constante a partir de patamares acima de US$ 80, chegando a atingir a mínima do ano de US$ 51,24 em 26 de outubro.

A volatilidade das ações relacionadas ao setor de Neocloud aumentou significativamente nos últimos tempos. Além da reavaliação do mercado em relação aos investimentos em capex para infraestrutura de IA, os recentes comentários cautelosos de Elon Musk sobre o setor de Neocloud também se tornaram um dos fatores de atenção no curto prazo para o segmento.

Musk alerta que setor de neocloud pode passar por grande consolidação e saídas

Elon Musk declarou recentemente que o setor de Neocloud pode passar por uma consolidação em grande escala e saídas de empresas do mercado no futuro, acrescentando que a SpaceX (SPCX) não tem intenção de adquirir empresas de Neocloud. Ele prevê que, entre o elevado número atual de empresas do setor, a quantidade que conseguirá sobreviver de forma independente no final das contas pode ser limitada.

Para as empresas do setor de Neocloud, geralmente é necessário um capital inicial expressivo para construir data centers, adquirir GPUs e expandir a infraestrutura de energia e rede, após o qual a receita é reconhecida por meio de contratos de capacidade computacional de longo prazo. Consequentemente, embora a receita cresça rapidamente, os níveis de endividamento, as despesas com juros e o fluxo de caixa livre também se tornam variáveis cruciais no valuation.

A receita da CoreWeave no segundo trimestre atingiu US$ 2,575 bilhões, um avanço de cerca de 113% na comparação anual. No final de junho, o backlog de receita da empresa estava em aproximadamente US$ 104 bilhões, com mais de US$ 25 bilhões em novos compromissos de clientes adicionados no início do terceiro trimestre, refletindo um grande volume remanescente de receitas contratadas para o futuro.

Por outro lado, a empresa continua registrando prejuízo líquido. No segundo trimestre, a CoreWeave registrou um prejuízo líquido de US$ 626 milhões, ampliando-se em relação aos US$ 290 milhões do mesmo período do ano anterior, enquanto a despesa líquida com juros atingiu US$ 640 milhões. No mesmo período, o EBITDA ajustado foi de US$ 1,51 bilhão, e o prejuízo líquido ajustado somou US$ 567 milhões.

No final do segundo trimestre, a dívida total da CoreWeave estava em cerca de US$ 35,3 bilhões, com caixa e equivalentes de caixa de aproximadamente US$ 5,524 bilhões. À medida que a empresa continua a construir data centers de IA, as despesas de capital futuras, os custos de financiamento e a velocidade com que a receita se converte em fluxo de caixa operacional permanecerão no centro das atenções do mercado.

No entanto, pelo lado da demanda, a CoreWeave ainda mantém atualmente um volume expressivo de pedidos de longo prazo. A empresa possui contratos de capacidade computacional de longo prazo com grandes clientes, como OpenAI e Meta (META), enquanto a Nvidia também se comprometeu a comprar uma parcela da capacidade computacional não utilizada pelos clientes. Isso significa que o foco do debate atual do mercado não é se existe demanda por computação em IA, mas sim se um equilíbrio pode ser mantido entre o crescimento da receita, a melhoria das margens e a estrutura de capital.

Análise Técnica do Preço da Ação CRWV

Gráfico semanal do preço das ações da CRWV, Fonte: TradingView

Ao observar o gráfico semanal do preço das ações da CRWV, o padrão geral de candles forma uma tendência clara de topos e fundos descendentes, indicando que a tendência de médio a longo prazo da ação permanece de baixa. Ao mesmo tempo, como múltiplas médias móveis exibem um alinhamento de baixa, isso reforça ainda mais a forte persistência dessa tendência de baixa de médio a longo prazo.

Atualmente, com a confirmação do rompimento do nível de suporte-chave de US$ 70 pelo preço da ação, abriu-se espaço para novas quedas, com o alvo principal testando a faixa de US$ 50 a US$ 48. Se o preço da ação romper abaixo de US$ 48, poderá recuar ainda mais em direção à sua mínima histórica de US$ 36.

Por outro lado, se o preço da ação demonstrar sinais de estabilização acima de US$ 48, poderá registrar uma recuperação técnica no curto prazo. O alvo principal de alta será testar US$ 64,39, e um rompimento acima desse nível levaria a um teste adicional do nível de resistência-chave em US$ 70.