Previsão das Ações da Boeing: Despencam Quase 11% Após Balanço do 3T, Ação Corre o Risco de Cair Rumo a US$ 130

TradingKey - No fechamento de 27 de outubro, horário do Leste dos EUA, as ações da Boeing (BA) despencaram após a divulgação do seu relatório financeiro, caindo 10,69% no dia para fechar a US$ 168,18, com mínima intradiária de US$ 167,41, atingindo a menor cotação desde maio de 2025. O volume de negociação subiu para aproximadamente 47,27 milhões de ações, significativamente acima dos níveis médios recentes. De acordo com o relatório financeiro, embora a receita do terceiro trimestre da Boeing tenha continuado a crescer e o fluxo de caixa livre tenha permanecido positivo, o ritmo de aceleração da produção do 737 e as projeções futuras de fluxo de caixa ficaram aquém das expectativas do mercado, tornando-se os principais fatores por trás da queda das ações após a divulgação dos resultados.

Receita da Boeing no 3T cresce, mas produção do 737 e perspectiva de fluxo de caixa sofrem pressão

A receita da Boeing no terceiro trimestre atingiu US$ 24,188 bilhões, alta de 4% na comparação anual; o prejuízo líquido GAAP foi de US$ 116 milhões, com prejuízo diluído por ação de US$ 0,26 e prejuízo ajustado por ação de US$ 0,34, ante a expectativa do mercado de um prejuízo de cerca de US$ 0,25 por ação. O fluxo de caixa operacional somou US$ 1,496 bilhão, um aumento de 33% na comparação anual, enquanto o fluxo de caixa livre atingiu US$ 464 milhões, ante US$ 238 milhões no mesmo período do ano anterior. A carteira total de pedidos da empresa subiu ainda mais, alcançando o recorde de US$ 745 bilhões, incluindo uma carteira de aeronaves comerciais de mais de 6.300 aviões.

Por segmento de negócios, a unidade de Aviação Comercial entregou 161 aeronaves no terceiro trimestre, gerando receita de US$ 10,72 bilhões, queda de 3% na comparação anual, e prejuízo operacional de US$ 697 milhões; em contrapartida, a receita do segmento de Defesa, Espaço e Segurança cresceu 15%, para US$ 7,935 bilhões, com o lucro operacional atingindo US$ 492 milhões. O 737-7 obteve a certificação da FAA, e o 737-10 também recebeu a certificação em outubro, marcando avanços no processo de certificação dos produtos.

A principal pressão após a divulgação do balanço decorreu das expectativas em relação à produção futura e ao fluxo de caixa. A administração da Boeing declarou que a empresa não espera cumprir a meta fixada anteriormente de entregar 500 aeronaves 737 em 2026, e o cronograma para atingir uma taxa de produção mensal de 47 aeronaves do modelo 737 deve ser adiado para o início de 2027. Além disso, a empresa projeta um fluxo de caixa livre para 2027 de aproximadamente US$ 3 bilhões, abaixo da previsão anterior dos analistas de cerca de US$ 5,5 bilhões, enquanto o prazo para alcançar a meta de US$ 10 bilhões em fluxo de caixa livre deve ser empurrado para 2029. Um ritmo de aumento de produção mais lento do que o esperado significa que a conversão das entregas de aeronaves e dos adiantamentos de clientes em caixa pode sofrer atrasos correspondentes, o que acabou sendo o principal fator por trás da forte queda das ações após a divulgação dos resultados.

Análise Técnica do Preço das Ações da Boeing

Gráfico diário do preço das ações da Boeing, Fonte: TradingKey

Analisando o gráfico diário das ações da Boeing, o papel despencou mais de 10% no dia 27 de outubro, rompendo brevemente o nível de suporte de US$ 184 e a mínima decisiva de US$ 177. Isso reforçou significativamente o momento de baixa no mercado e abriu ainda mais espaço para quedas, sugerindo que a ação pode estender sua tendência de baixa no curto prazo. Em relação ao sistema de médias móveis, o papel permanece sob pressão abaixo das médias móveis de 10 e 20 dias, indicando que a tendência de curto prazo continua claramente de queda.

Em termos de indicadores técnicos, o Índice de Força Relativa (RSI) caiu para 25,31, entrando em território de sobrevenda; enquanto isso, o MACD continua abaixo da linha de zero, refletindo que o momento de baixa ainda domina no curto prazo. Embora os indicadores técnicos tenham arrefecido significativamente após a forte queda em um único dia, a condição de sobrevenda, por si só, não significa que a ação vá atingir o fundo imediatamente, sendo ainda necessário observar se o volume de negociação encolhe e se o preço para de cair daqui para frente.

Atualmente, como a mínima de US$ 176,77 de novembro de 2025 foi rompida, a ação abriu espaço para novas quedas em direção a US$ 160. Se o papel cair abaixo desse nível, poderá testar novamente patamares inferiores rumo à mínima de US$ 130.

No lado da alta, a principal resistência acima está em US$ 177. Se esse nível for superado, o espaço para recuperação da ação se estenderá até US$ 184. Se o preço subir ainda mais e ultrapassar US$ 192, poderá abrir potencial de alta em direção à faixa de US$ 200 a US$ 203.