SK Hynix Sobe Cerca de 1% no Pré-Market, Anunciará Plano de Retorno aos Acionistas na Quarta-Feira; Dois ETFs Alavancados Vinculados aos Seus ADRs Serão Liquidados e Deslistados em Novembro

TradingKey — Em 26 de outubro, segundo o jornal sul-coreano Dong-A Ilbo, a SK Hynix (SKHY) está considerando pagar um dividendo especial de aproximadamente 16 trilhões de wons sul-coreanos (cerca de US$ 12 bilhões), com os recursos vindo potencialmente da venda de sua participação na Kioxia.

A empresa declarou no mesmo dia que está estudando diversas opções para aumentar o retorno aos acionistas e que ainda não tomou uma decisão final, com planos de anunciar as medidas pertinentes em 28 de outubro.

Enquanto isso, a gestora de ativos norte-americana Tradr ETFs anunciou a liquidação de dois ETFs alavancados que acompanham as ADRs da SK Hynix, a saber: o 2x Long ETF (SKHA) e o 2x Short ETF (SKHN). Ambos os fundos encerrarão as negociações em 5 de novembro e devem concluir a liquidação por volta de 12 de novembro.

Até o momento desta publicação, a ADR da SK Hynix subia 0,96% no pré-market.

[Fonte: TradingView]

Dividendo Especial de US$ 12 Bilhões Ainda Aguarda Decisão do Conselho

A SK Hynix estaria considerando alocar cerca de 80% dos seus ganhos de investimento relacionados à Kioxia para um dividendo extraordinário. Estimativas da imprensa avaliam os ganhos do investimento em aproximadamente 20 trilhões de wons, sugerindo que o dividendo extraordinário pode atingir 16 trilhões de wons — superando em sete vezes o dividendo anual total em dinheiro da empresa para 2025.

A SK Hynix divulgou um comunicado ao mercado no mesmo dia, afirmando que está avaliando diversas opções para ampliar o retorno aos acionistas, embora nenhuma decisão final tenha sido tomada. A empresa planeja divulgar as medidas cabíveis após a análise de seu Conselho de Administração, quando anunciar seus resultados financeiros do terceiro trimestre em 28 de outubro.

Anteriormente, a SK Hynix havia se comprometido a destinar mais de 50% do seu fluxo de caixa livre acumulado para o retorno aos acionistas entre 2025 e 2027, e concluiu antecipadamente um programa de recompra de ações de 40 trilhões de wons em 21 de outubro.

Se aprovado, o dividendo extraordinário ampliará ainda mais o volume de retorno aos acionistas, embora a empresa ainda precise equilibrar reservas de caixa, expansão da capacidade de HBM e investimentos futuros de capital. O plano detalhado a ser anunciado em 28 de outubro determinará se os rumores sobre o dividendo extraordinário se concretizarão.

Dois ETFs alavancados da SK Hynix serão liquidados

A Tradr ETFs anunciou a liquidação de dois ETFs alavancados vinculados a ADRs da SK Hynix, especificamente o 2x Long ETF (SKHA) e o 2x Short ETF (SKHN). Ambos os fundos encerrarão as negociações em 5 de novembro e devem encerrar as operações e liquidar os ativos por volta de 12 de novembro.

Segundo o Seoul Economic Daily, em 23 de outubro, os dois fundos somavam um patrimônio líquido combinado de aproximadamente US$ 1,3 milhão, estando listados há apenas cerca de três meses. A Tradr afirmou que a decisão de liquidação esteve relacionada principalmente à acirrada concorrência entre ETFs semelhantes, e não a uma deterioração nos fundamentos da SK Hynix.

Enquanto isso, a ProShares deu entrada na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, em 19 de outubro, para retirar os pedidos de registro de dois ETFs alavancados originalmente planejados para acompanhar a Hyundai Motor e a Samsung Electro-Mechanics. Os dois produtos pretendiam originalmente oferecer o dobro do retorno diário das ações subjacentes, mas acabaram não avançando para a listagem.

Perspectivas da SK Hynix focam em plano de retorno aos acionistas e demanda por memória

No curto prazo, o preço das ações da SK Hynix será influenciado por seu plano de retorno aos acionistas de 28 de outubro e pelos resultados do terceiro trimestre. Se a empresa anunciar dividendos especiais com um valor que atenda às expectativas do mercado, isso poderá sustentar o preço das ações; no entanto, se o plano final ficar aquém das expectativas, a reação do mercado poderá ser impactada.

No médio prazo, o preço das ações da SK Hynix continua dependendo da demanda por HBM, da precificação das memórias DRAM, do desempenho dos lucros e das despesas de capital.

Os investidores devem focar nos resultados financeiros do terceiro trimestre, nas tendências futuras dos preços das memórias e se a empresa conseguirá manter os investimentos necessários para a expansão de capacidade enquanto amplia o retorno aos acionistas.

A próxima liquidação de dois ETFs alavancados da SK Hynix nos EUA está ligada principalmente a operações dos produtos e à concorrência de mercado, não devendo ser interpretada diretamente como um pessimismo institucional em relação à SK Hynix. Para os investidores, o mais importante é se a empresa consegue entregar resultados consistentes em lucros, fluxo de caixa e políticas de retorno aos acionistas.