Previsão para as Ações da SanDisk: SNDK Despenca 15% em Cinco Dias, Corre Risco de Queda Adicional Rumo à Marca de US$ 1.000

TradingKey - O preço das ações da SanDisk despencou 15% nos últimos 5 dias e pode cair ainda mais, podendo testar novamente o nível psicológico chave de US$ 1.000 em cenários extremos.

Em 16 de outubro, no horário do Leste dos EUA, a SanDisk (SNDK) deu continuidade à sua queda implacável, recuando mais de 2% no pré-market para cotar temporariamente a US$ 1.359,48. Nos últimos cinco pregões, as ações da SanDisk acumulam uma baixa de 15%, atingindo a mínima de US$ 1.276.

No final de setembro, o preço das ações da SanDisk atingiu US$ 1.900, atraindo uma grande concentração de posições compradas alavancadas de investidores que buscavam as máximas no mercado de derivativos. Sem novos catalisadores positivos, os investidores começaram a realizar lucros ou a desmontar posições, desencadeando um recuo nas ações assim que romperam abaixo do suporte técnico chave de US$ 1.600.

No início de outubro, surgiram rumores no mercado de que a chinesa ChangXin Memory Technologies (CXMT) havia feito avanços na arquitetura de memória de próxima geração. Embora isso não afete o monopólio de SSDs corporativos da SNDK no curto prazo, Wall Street começou a analisar as pressões de longo prazo sobre o equilíbrio global de oferta e demanda de NAND/DRAM e sobre os preços médios de venda (ASPs) para 2027, fazendo a SK Hynix (SKHY) despencar mais de 3%, enquanto a Micron (MU) e a Western Digital (WDC) caíram junto com a SanDisk.

Em meados de outubro, os EUA divulgaram que o CPI de setembro subiu para 3,7% na comparação anual, enquanto o PPI mensal disparou para +1,3% (6,3% na comparação anual). Os dados elevados de inflação impulsionaram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, eliminando qualquer margem para cortes consecutivos de juros no curto prazo pelo Federal Reserve (Fed) e elevando as expectativas de aumento das taxas. Em um cenário em que as taxas de juros elevadas pesavam sobre ativos de alto P/L, as ações de memória e semicondutores de alto beta foram as primeiras a sofrer vendas concentradas por desalavancagem institucional, pressionando o preço das ações da SanDisk.

Atualmente, a média móvel simples de 200 dias (SMA de 200 dias) da SanDisk está próxima de US$ 1.199. A mínima intradiária da sessão anterior, de US$ 1.276, ativou com sucesso a primeira onda de compras na baixa. Desde que o mercado amplo dos EUA não sofra um colapso sistêmico, haverá um forte suporte acima de US$ 1.200.

Gráfico do preço das ações da SanDisk, Fonte: TradingView

No caso de um acontecimento inesperado — como uma surpresa negativa relevante no guidance de lucros do 3º trimestre em 29 de outubro ou uma crise de liquidez macroeconômica —, o preço das ações da SanDisk poderá romper abaixo de US$ 1.200. Nesse cenário, um controle de risco rigoroso deve ser executado para se proteger contra um recuo expressivo que venha a testar o nível de US$ 1.000, que serviu como ponto de partida estrutural para o grande rompimento de consolidação da SNDK em abril deste ano.