Por que as ações da SanDisk dispararam 6%? Rosenblatt inicia cobertura com recomendação de compra à medida que a demanda por armazenamento para IA continua a aquecer

TradingKey - A Rosenblatt Securities iniciou a cobertura da SanDisk (SNDK) com recomendação de "Compra" e definiu um preço-alvo de US$ 2.400. Impulsionada por isso, a SanDisk fechou em alta de cerca de 6,8% na terça-feira, a US$ 1.887,04.

Cassidy acredita que o desenvolvimento da inteligência artificial está alterando a estrutura de demanda por memória flash NAND tradicional. No passado, a NAND atendia principalmente a PCs, smartphones e eletrônicos de consumo, com a competição do setor focando mais no aumento da densidade de armazenamento e na redução dos custos unitários. No entanto, à medida que os modelos de IA se expandem em escala e o volume de dados gerados por tarefas de inferência cresce continuamente, as exigências dos data centers para produtos de armazenamento estão mudando, com a importância do desempenho, da capacidade, da durabilidade e da estabilidade de fornecimento aumentando significativamente.

Sob essa tendência, espera-se que a NAND se integre ainda mais, deixando de ser apenas um componente de armazenamento tradicional para se tornar parte da infraestrutura de IA. Em comparação com o armazenamento padrão para o consumidor final, os sistemas de IA em grande escala precisam processar muito mais dados e realizar treinamento e inferência contínuos de modelos, impulsionando a demanda por armazenamento de alta capacidade e alto desempenho. Cassidy observa que essa mudança pode elevar o valor da NAND dentro do ecossistema mais amplo de IA, transformando-a de uma mera commodity focada apenas no menor custo.

A SanDisk está atualmente avançando nas tecnologias NAND de próxima geração, incluindo as arquiteturas BiCS8 e BiCS10 desenvolvidas em conjunto com a japonesa Kioxia. Ao aumentar o número de camadas de células de armazenamento empilhadas verticalmente, essas tecnologias podem oferecer maior capacidade em um espaço físico limitado. Cassidy espera que, com maior densidade de armazenamento e vantagens de custo, a SanDisk esteja bem posicionada para se manter competitiva no mercado de armazenamento para data centers de IA.

Em relação às expectativas de negócios, a Rosenblatt projeta que a receita de data centers da SanDisk no ano fiscal de 2027, que se inicia no final de junho de 2026, atingirá US$ 21,7 bilhões e aumentará ainda mais, para US$ 28,6 bilhões, no ano fiscal de 2028. Com base no preço-alvo de US$ 2.400 estabelecido por Cassidy, permanece um potencial de valorização de aproximadamente 30% em relação ao preço da ação no momento em que o relatório foi publicado.

Além da crescente demanda por IA, o novo modelo de colaboração de fornecimento da SanDisk com os clientes é outra razão para o otimismo dos analistas. Relata-se que a empresa assinou contratos plurianuais com oito grandes clientes de NAND, permitindo-lhes garantir antecipadamente um volume específico de fornecimento de produtos e preços. Como a IA impulsiona um aumento rápido na demanda por NAND, tais acordos ajudam a aumentar a visibilidade da empresa sobre os pedidos futuros.

Cassidy acredita que acordos de longo prazo em grande escala podem cobrir uma parcela significativa da capacidade de produção de NAND da SanDisk, mitigando assim a volatilidade entre oferta e demanda que frequentemente afetou a indústria de memórias no passado. Para o mercado de capitais, se a demanda por IA continuar a subir e os contratos de longo prazo reforçarem ainda mais a estabilidade dos pedidos, o ciclo de negócios da SanDisk poderá se tornar mais suave.

Fonte: TradingView

Do ponto de vista técnico, o preço da ação ultrapassou com folga sua média móvel de 20 dias, de US$ 1.619,64, e a média móvel de 60 dias, de US$ 1.565,21, mantendo um viés de alta no curto a médio prazo. O nível de US$ 1.810 deixou de ser uma resistência anterior para se tornar o principal suporte, com o suporte seguinte localizado entre US$ 1.616 e US$ 1.620; uma nova queda voltaria as atenções para cerca de US$ 1.565.

Na ponta altista, a resistência imediata fica próxima de US$ 1.900, com US$ 2.000 atuando como uma barreira psicológica chave. Se a ação romper acima de US$ 2.000 no fechamento com forte volume, poderá se estender rumo à zona de US$ 2.100 a US$ 2.200; no entanto, se não conseguir se manter acima de US$ 1.810, os investidores devem ter cautela com um falso rompimento.

O RSI subiu para 64,69, acima de sua linha de sinal de 55,92, indicando que o momento altista está se fortalecendo, embora ainda não tenha entrado em território visivelmente sobrecomprado.