AAOI cai mais de 12% no pré-market após oferta ATM de até US$ 600 milhões gerar preocupações com diluição

TradingKey - Após o fechamento do mercado em 21 de agosto, no horário do Leste dos EUA, a Applied Optoelectronics (AAOI) protocolou um documento na SEC, anunciando o lançamento de um programa de oferta de ações a preço de mercado (ATM) de até US$ 600 milhões, no qual os agentes de vendas Raymond James e Needham poderão receber comissões de até 2% dos recursos totais.

Impactada por isso, a cotação recuou cerca de 10%, para aproximadamente US$ 112, no trading pós-mercado daquele dia. No pré-mercado de segunda-feira, 24 de agosto, o preço da ação chegou a cair mais de 12% em determinado momento.

[Fonte: TradingView]

Esta é a terceira vez em 2026 que a Applied Optoelectronics lança uma captação de recursos via ações em grande escala. A empresa concluiu um aumento de capital de US$ 500 milhões em abril e estabeleceu outro programa ATM de US$ 600 milhões em maio. Até o final do segundo trimestre, as duas primeiras rodadas haviam captado um total combinado de aproximadamente US$ 1,05 bilhão por meio da emissão de quase 7,8 milhões de ações ordinárias.

Por trás dos frequentes financiamentos está o rápido crescimento do desempenho da empresa. A receita da AAOI no segundo trimestre cresceu 86% na comparação anual, para US$ 191,9 milhões, atingindo uma máxima histórica pelo quinto trimestre consecutivo, com a receita de data centers alcançando US$ 107,7 milhões, alta de 140% em relação ao ano anterior.

A empresa alcançou um lucro líquido não GAAP de US$ 5,5 milhões, voltando a ser lucrativa pela primeira vez desde 2023, embora ainda tenha registrado um prejuízo GAAP de US$ 22,8 milhões. A empresa projeta que a receita do terceiro trimestre fique entre US$ 255 milhões e US$ 290 milhões.

O CEO Thompson Lin afirmou durante a teleconferência de resultados que a demanda por produtos de comunicação óptica de alta velocidade segue forte, com expectativa de continuar superando a capacidade de produção pelo menos até meados de 2027.

Apesar do impressionante desempenho operacional, as preocupações do mercado com a diluição decorrente da oferta de ações superaram as notícias positivas dos resultados. O sentimento dos investidores de varejo na plataforma Stocktwits mudou de "Neutro" para "Pessimista", com alguns investidores expressando insatisfação com a escolha da empresa de anunciar a oferta após o fechamento do mercado na sexta-feira.

No curto prazo, a pressão exercida pela oferta de ações sobre a cotação superou o suporte vindo do crescimento dos lucros, e o sentimento do mercado enfraqueceu visivelmente após o anúncio.

[Fonte: Stocktwits]