Dow e S&P 500 atingem máximas históricas com retorno da Micron à capitalização de mercado de um trilhão de dólares em meio à recuperação estrutural do trade de IA

TradingKey — Em 4 de agosto, no horário do Leste, o apetite por risco no mercado acionário dos EUA se recuperou, com o Dow Jones Industrial Average e o índice S&P 500 atingindo máximas históricas. O foco do mercado está mudando do trade de IA, anteriormente altamente concentrado, para uma alta mais ampla apoiada por balanços corporativos, rotação setorial e melhora na liquidez.

Até o momento desta publicação, o Dow Jones Industrial Average subiu 1,67%, para 54.067,17 pontos; o índice Nasdaq Composite avançou 2,08%, para 26.454,18 pontos; e o índice S&P 500 registrou alta de 1,46%, para 7.711,45 pontos.

Fonte: FutuBull

A liderança do Dow foi impulsionada principalmente pela gigante industrial Caterpillar ( CAT ), que apresentou um forte desempenho. Sendo um componente de grande peso no Dow, a forte alta pós-balanço da Caterpillar impulsionou o sentimento pelas blue chips; a Palantir ( PLTR) também subiu impulsionada por resultados acima do esperado.

Enquanto isso, o trade de IA voltou a ser o principal motor do mercado hoje. Até o momento desta publicação, o Índice de Semicondutores da Filadélfia saltou 6,21%, para 11.440,22 pontos. Entre as empresas do setor, a Arm ( ARM) subiu 14,89%, a Intel ( INTC) avançou 9,82%, a AMD ( AMD) valorizou-se 7,91%, a Qualcomm ( QCOM) subiu 7,42% e a Nvidia ( NVDA) registrou leve alta de 1,95%.

As ações de chips de memória também tiveram um desempenho forte, com a SanDisk ( SNDK) saltando 10,46%, e a Micron Technology ( MU) subindo 7,87%.

Apesar da recente forte volatilidade nas teses de IA, o estrategista do UBS, Keith Parker, acredita que isso se assemelha a um rebalanceamento saudável dentro de um mercado em alta. Em julho, o S&P 500 ficou praticamente estável, enquanto o ETF de fator momentum dos EUA, MTUM, caiu 13%, configurando uma divergência rara. O UBS acredita que o capital não abandonou a IA, mas está, em vez disso, começando a se expandir para ativos de alta qualidade não relacionados à IA, enquanto o ciclo de IA ainda está em suas fases iniciais; a força de Caterpillar e Palantir reflete que a amplitude do mercado está melhorando.

Além disso, as incertezas geopolíticas também diminuíram. À medida que as negociações entre os EUA e o Irã avançam e as expectativas de um cessar-fogo aumentam, os contratos futuros do petróleo Brent recuaram para cerca de US$ 81 por barril, e os futuros do petróleo WTI caíram para cerca de US$ 78. Com a resiliência dos lucros se mantendo, a tolerância dos investidores a interrupções de curto prazo decorrentes da geopolítica e do trade de IA aumentou.

A Citadel Securities acredita que a volatilidade do último mês foi um ajuste técnico concluído por meio de rotação, desalavancagem e melhoras nos fundamentos, e não uma deterioração macroeconômica. Seus dados mostram que as expectativas de crescimento dos lucros do S&P 500 no segundo trimestre foram revisadas para cima, para aproximadamente 45%, ante os 22,4% no início da temporada de balanços; com o fim dos períodos de silêncio, a taxa de cobertura de recompras corporativas deve subir para cerca de 85% até meados de agosto, e a dinâmica de oferta e demanda de capital está prestes a melhorar ainda mais.

O Goldman Sachs também vê os lucros como um pilar fundamental: a estimativa para a taxa de crescimento anual do LPA do S&P 500 no segundo trimestre atingiu 45% e, mesmo excluindo algumas receitas não recorrentes, ainda alcançou 26%, um dos ritmos mais rápidos desde 2021. A eliminação de excessos no posicionamento, somada às revisões para cima nas expectativas de lucros, forneceu a base para que os índices atingissem novas máximas. Se o mercado conseguirá sustentar seu ímpeto de alta no futuro ainda depende de a melhora nos lucros continuar e se estender para mais setores.