Previsão do Preço das Ações da Nvidia: Pode Retornar à Máxima Histórica de $236 em Meio à Controvérsia de 'Round-Tripping' de IA?

TradingKey - Até o fechamento de 3 de agosto, horário do Leste, as ações da Nvidia ( NVDA) fecharam a US$ 206,64, com alta de 2,93%, mas permaneceram cerca de 13% abaixo de sua máxima histórica de US$ 236,54.

O ganho acumulado da Nvidia no ano é de cerca de 10,75%, enquanto no mesmo período a Amazon ( AMZN) subiu mais de 20%, o Google ( GOOGL) subiu cerca de 19,41%, e a Apple ( AAPL) subiu 11,52%. Como principal motor do rali de IA, o desempenho relativo da Nvidia entre as 'Sete Magníficas' já não lidera mais.

Por que o preço das ações da Nvidia parou de subir?

Em meados de maio, as ações da empresa subiram por sete pregões consecutivos para atingir uma máxima histórica, com sua capitalização de mercado se aproximando de US$ 6 trilhões em determinado momento. Na época, o mercado esperava amplamente que a demanda por infraestrutura de IA permanecesse robusta.

Em julho, o sentimento do mercado havia mudado drasticamente. Embora os analistas de Wall Street tenham elevado coletivamente seus preços-alvo para a Nvidia, as ações oscilaram em queda, apesar das notícias positivas. O foco do mercado se voltou para os acordos de infraestrutura da Nvidia com o SK Group e a OpenAI, totalizando até US$ 750 bilhões, o que gerou um debate acalorado em Wall Street sobre o 'financiamento circular'.

Os críticos argumentam que os recursos fluem da Nvidia para seus clientes e, em última análise, retornam aos livros contábeis da Nvidia como receita. Essa estrutura de ciclo fechado despertou preocupações no mercado sobre a autenticidade da demanda por IA e a transmissão do risco de crédito.

O setor de chips de memória também enfrentou volatilidade. Ao longo do mês de julho, a Samsung Electronics, a SK Hynix ( SKHY) e outras fabricantes de memória viram os preços de suas ações oscilarem drasticamente, com a SK Hynix caindo cerca de 35% ao longo do mês, a Samsung Electronics recuando cerca de 21% e a Kioxia sendo reduzida pela metade em relação à sua máxima histórica de junho.

Jensen Huang declarou recentemente que a memória se tornou o maior gargalo para o desenvolvimento da IA. Isso não apenas demonstra uma demanda robusta por capacidade de computação de IA, mas também significa que o ritmo de envios da Nvidia pode ser limitado como resultado. No mesmo período, os custos de memória gráfica upstream continuaram a subir, e a Nvidia enviou avisos de aumento de preços para pacotes de GPUs às fabricantes de placas de vídeo.

As ações da Nvidia podem continuar subindo?

O preço das ações tem estado sob pressão recentemente, mas os preços-alvo institucionais são, em geral, mais altos do que o preço atual:

O analista do Wells Fargo, Aaron Rakers, construiu um modelo de estimativa tendo a capacidade de infraestrutura de IA em escala de gigawatt como variável central, estimando que a capacidade implantada da Nvidia aumentará gradualmente de 9,2 GW para 25,2 GW entre os anos fiscais de 2026 e 2029. Rakers acredita que o desequilíbrio entre oferta e demanda em poder computacional será o principal motor para o crescimento sustentado da receita de data centers.

Em 3 de agosto, com base no preço-alvo médio de Wall Street de aproximadamente US$ 303, ainda resta um potencial de alta de cerca de 46,5% em comparação com o nível atual de US$ 206,64.

[Fonte: Site Oficial da Stock Analysis]

Previsão de Preço das Ações da Nvidia: Pode Retornar às Máximas Históricas em Agosto?

Para que o preço das ações da Nvidia recupere fôlego, é preciso resolver dois problemas fundamentais: primeiro, se a apertada cadeia de suprimentos de chips de memória poderá ser aliviada, dado que a escassez de componentes essenciais como o HBM eleva diretamente os custos dos produtos e, se o lado da oferta não melhorar, as margens brutas de hardware continuarão sob pressão, limitando o espaço para a recuperação dos lucros; segundo, se as preocupações do mercado com o "financiamento circular" poderão diminuir gradualmente.

Se ambos os problemas avançarem em uma direção positiva, somados aos ciclos de atualização de arquitetura das plataformas Blackwell e Rubin, espera-se que o preço das ações ultrapasse sua máxima histórica de US$ 236,54.

[Fonte: TradingView]

Indicadores técnicos mostram que, considerando o preço de fechamento de US$ 206,64 em 3 de agosto, o momentum de baixa do MACD continua a enfraquecer, o KDJ formou um golden cross na zona neutra e o RSI se recuperou para cerca de 53, aliviando a pressão de baixa no curto prazo. No entanto, o MACD permanece abaixo da linha zero, e uma reversão de tendência ainda não foi confirmada.

MACD: Alinhamento de baixa, mas o momentum continua a enfraquecer.Em 3 de agosto, a Diferença do MACD (DIF) era de -1,34 e a Linha de Sinal (DEA) era de -1,06, ambas abaixo da linha zero, enquanto o histograma (-0,27) estreitou-se significativamente.

De 31 de julho a 3 de agosto, o DIF recuperou-se de -1,94 para -1,34, e o histograma estreitou-se de -0,99 para -0,27. Se essa tendência continuar, espera-se que o MACD forme um golden cross de fundo no curto prazo, oferecendo suporte técnico para uma recuperação subsequente.

KDJ e RSI: Saindo da zona de sobrevenda, surge um golden cross na faixa intermediária.Em 3 de agosto, o valor K (54,52) cruzou acima do valor D (42,69) para formar um golden cross na zona neutra, indicando o surgimento de um momentum de recuperação de curto prazo; o valor J ficou em 36,78, o que é relativamente baixo, sugerindo que o mercado atual não está em uma tendência forte.

O RSI (14) está em torno de 53, que fica na zona neutra para forte (normalmente, a faixa de 40 a 60 é neutra), o que significa que o mercado saiu da área de sobrevenda, mas ainda não entrou em uma fase forte (acima de 60).

Níveis importantes: O suporte de baixa deve se concentrar nas faixas de US$ 190 a US$ 195 e de US$ 180 a US$ 185; a resistência de alta está próxima de US$ 208 (a média móvel de 60 dias), com um rompimento apontando para a área de US$ 211 a US$ 212.

Resumo

A vantagem tecnológica da Nvidia no mercado de chips de IA permanece inalterada, com os preços-alvo institucionais geralmente acima do preço atual de suas ações, atingindo até US$ 400. No entanto, o aperto na cadeia de suprimentos de chips de memória, as preocupações de crédito trazidas pelo "financiamento circular" e as flutuações no sentimento geral do setor a deixaram parecendo um tanto estagnada entre as "Magnificent Seven". Se ela conseguirá retornar às suas máximas históricas dependerá em grande parte de se as pressões na cadeia de suprimentos e a confiança do mercado conseguirão se recuperar em conjunto.