Algumas informações importantes que você precisa saber sobre a gigante de dados de IA Databricks, apoiada por Microsoft, Nvidia e Amazon

TradingKey - A Databricks é atualmente uma das empresas privadas de tecnologia mais valiosas do mundo, apoiada por gigantes como a Microsoft ( MSFT ), a Nvidia ( NVDA ), e a Amazon ( AMZN ), e sua vantagem competitiva no setor de plataformas de dados de IA continua a se expandir.

Que tipo de empresa é a Databricks?

Fundada em 2013, a Databricks foi criada por sete pesquisadores do AMPLab da UC Berkeley, incluindo os principais criadores do projeto de código aberto Apache Spark.

A empresa foi pioneira na arquitetura "Lakehouse", unificando a flexibilidade de armazenamento de data lakes com o desempenho analítico de data warehouses em uma única plataforma. Seu principal produto, o Databricks Data Intelligence Platform, permite que as empresas realizem engenharia de dados, consultas analíticas e desenvolvimento de modelos de IA em ambientes de nuvem, incluindo AWS, Azure e GCP. Atualmente, mais de 20.000 organizações em todo o mundo usam sua plataforma, incluindo mais de 60% das empresas da Fortune 500.

Cronograma do IPO: Sem listagem em 2026, no mínimo em 2027.

A Databricks não tem planos de abrir o capital no curto prazo. Ghodsi deixou claro que 2026 não é uma janela adequada para um IPO. O motivo é que a SpaceX ( SPCX ), OpenAI e Anthropic abrindo o capital sucessivamente desviarão a liquidez do mercado. Diante deste cenário, será difícil para os IPOs de outras empresas de tecnologia atraírem atenção suficiente.

No entanto, a abertura de capital continua sendo a direção estabelecida da empresa. De acordo com uma reportagem do The Information, Ghodsi revelou de forma privada a investidores que um IPO poderia ser lançado já em 2027.

Histórico de Captação da Databricks: Valuation de US$ 100 Bilhões a quase US$ 175 Bilhões

A Databricks tem mantido um ritmo acelerado de captação de recursos privados, com seu valuation subindo de forma constante.

Em agosto de 2025, o valuation da empresa atingiu aproximadamente US$ 100 bilhões.

Em dezembro de 2025, a empresa concluiu sua rodada de captação de recursos da Série L, levantando mais de US$ 4 bilhões e elevando seu valuation para US$ 134 bilhões, com a rodada liderada pela Insight Partners, Fidelity Management & Research Company e J.P. Morgan Asset Management.

Em fevereiro de 2026, a empresa garantiu mais de US$ 5 bilhões em financiamento adicional, mantendo seu valuation em US$ 134 bilhões.

Em junho de 2026, de acordo com várias fontes, a empresa estava em negociações para uma nova rodada de financiamento, visando uma faixa de valuation de US$ 165 bilhões a US$ 175 bilhões.

De acordo com relatórios públicos, a captação acumulada da empresa se aproximou de US$ 30 bilhões, com outros grandes investidores incluindo empresas de destaque como NEA e Battery Ventures.

Desempenho: Receita anualizada de US$ 6,9 bilhões, com contribuição significativa de produtos de IA.

O crescimento da receita da Databricks continuou a acelerar no último ano:

A receita anualizada de produtos relacionados à IA aumentou de US$ 1,4 bilhão em fevereiro de 2026 para US$ 1,7 bilhão em junho. Ghodsi reconheceu que o modelo de consumo de computação impulsionado por agentes de IA pressionaria as margens brutas, mas o fluxo de caixa operacional tornou-se positivo.

O Cenário Competitivo da Databricks e da Snowflake

No segmento de plataformas de dados, a Databricks e a Snowflake ( SNOW) são frequentemente comparadas lado a lado, mas a diferença entre as duas está aumentando.

Valuation: A Databricks possui um valuation no mercado privado de US$ 134 bilhões (visando de US$ 165 bilhões a US$ 175 bilhões em sua próxima rodada), enquanto a capitalização de mercado público da Snowflake é de aproximadamente US$ 83 bilhões.

Receita Anualizada: A Databricks está em US$ 6,9 bilhões (alta de >80% ano a ano), enquanto a Snowflake está em torno de US$ 5,6 bilhões (anualizada com base nos dados do 1º trimestre do ano fiscal de 2027, alta de aproximadamente 34% ano a ano).

Em termos de posicionamento de produto, a Databricks tem como alvo engenheiros e cientistas de dados, concentrando-se em Python, SQL e Scala, e destacando-se em ETL em grande escala, processamento de fluxo (stream processing) e cargas de trabalho de IA; a Snowflake prioriza o SQL, alinhando-se melhor às necessidades dos analistas.

Muitas empresas utilizam ambas, com a Databricks lidando com a transformação de dados e a Snowflake servindo como a camada de consulta analítica. As fronteiras competitivas da Databricks se expandiram para o Google ( GOOGL ), Microsoft, OpenAI, Anthropic e outras, com o foco da competição migrando da gestão de dados para o gateway de interação de "como os usuários conversam com os dados".

Canais Viáveis para Investir na Databricks

Como a Databricks continua sendo uma empresa de capital fechado, os investidores de varejo não podem negociar suas ações diretamente em bolsas de valores públicas. As opções atualmente disponíveis incluem:

1. Aguardar pelo IPO. Espera-se que a empresa abra seu capital já em 2027, ponto em que suas ações serão negociadas publicamente.
2. Fundos de Private Equity. Alguns fundos de private equity incluem a Databricks em suas carteiras, permitindo que investidores de varejo detenham participações indiretas sem a necessidade de certificação de investidor qualificado.
3. Mercados Secundários (Apenas para Investidores Qualificados) . Comprar ações existentes por meio de plataformas de mercado secundário, como Forge e EquityZen, embora os investidores devam estar atentos às restrições de transferência, requisitos mínimos de investimento e ao risco de desvio dos preços em relação à última avaliação. Os termos de negociação específicos estão sujeitos às regras de cada plataforma.
4. Investidores Institucionais Investidos na Databricks. Obter exposição indireta ao seu crescimento ao alocar capital em fundos geridos por instituições como Andreessen Horowitz, Insight Partners e Fidelity.

Resumo

Fundada pelos criadores do Apache Spark, a Databricks tem como foco sua plataforma de data lakehouse e alcançou um rápido crescimento de receita impulsionado por IA, com seu valuation já superando US$ 100 bilhões e continuando a subir. A empresa deixou claro que não abrirá o capital em 2026, com um IPO sendo possível, no mais cedo, em 2027.

Em sua disputa com a Snowflake, a Databricks leva vantagem tanto em valuation quanto em taxa de crescimento, mas também enfrenta pressão de gigantes de IA de maior porte. Para investidores de varejo, atualmente não há um canal direto para investir; eles devem acompanhar o progresso do IPO ou obter exposição indiretamente por meio de fundos de private equity.