A Toyota Motor Corporation Merta após US $ 33 bilhões de aquisição

As ações da Toyota Motor Corporation caíram aproximadamente 13% na quarta -feira, depois que o Toyota Group registrou um acordo de 4,7 trilhões de ienes (US $ 33 bilhões) para tornar a empresa privada. O acordo, liderado por Akio Toyoda, inclui uma oferta de US $ 26 bilhões para as ações da Toyota Industries a 16.300 ienes cada.

A proposta de proposta foi menor que os 18.400 ienes que a empresa fechou na terça -feira antes do anúncio do acordo. A Satory Aoyama, chefe de classificação corporativa da Fitch Ratings, no Japão, disse que a Toyota empregou a participação cruzada em 2005 para se proteger contra ameaças de aquisição.

O acordo de compra da Toyota Motor Corporation decepciona os acionistas

A Toyota Industries recebeu uma oferta de US $ 33 bilhões para ser privada, potencialmente apertando o controle da família fundadora.

O acordo envolverá uma oferta de licitação para as ações do fornecedor de teares têxteis, empilhadeiras e peças para os carros da Toyota Motor Corp. por ¥ 16.300 por ação,… pic.twitter.com/8k2vfqiui7

- Mercados superando (@itradeph) 3 de junho de 2025

A Toyota Industries revelou que será privatizada por 4,7 trilhões de ienes por um grupo liderado por Akio Toyoda - um movimento que poderia entregar a empresa como tron Ger mantém do Japão por significativamente menor que seu valor atual de mercado. Os investidores pareciam decepcionados com o acordo da empresa, que se refletiu na queda de 13% nas ações da Toyota Industries em 4 de junho.

O anúncio do acordo ocorreu em um momento em que as empresas japonesas estão enfrentando uma pressão crescente de reguladores e investidores para relaxar os laços de participação cruzada há muito estabelecidos. A Agência de Serviços Financeiros do país também defendeu uma redução nos acordos de compartilhamento cruzado. A Toyota mencionou em abril que estava explorando o investimento em uma compra potencial de US $ 42 bilhões da Toyota Industries.

“No futuro, haverá mais dessas relações entre as participações entre as Toyota.“

-Kei Okamura, diretor administrativo e gerente de portfólio japonês da Neuberger Berman.

A Toyota revelou que criará uma nova holding para o acordo, com o braço imobiliário do grupo, a Toyota Fudosan, investindo cerca de 180 bilhões de ienes. A Toyota Motor investirá cerca de 700 bilhões de ienes em ações preferenciais que não votam, enquanto o presidente da Toyota Motor, Akio Toyoda, investirá 1 bilhão de ienes. A empresa de automóveis também observou que outros financiamentos serão apoiados por empréstimos da Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank e Mizuho Bank.

A aquisição pode dar a Toyoda maior influência sobre a venerável montadora fundada por seu avô, Sakichi. O estrategista -chefe de patrimônio da Mizuho Securities argumentou que pagar um prêmio é uma prática padrão, mas um desconto "deixa um gosto amargo". Ele também observou que os investidores ativistas se opõem historicamente a ofertas de concurso com desconto.

As preocupações aumentam em relação ao preço da oferta do acordo

A Toyota, a maior montadora do mundo, está doente ... muito doente.
A Toyota luta para gerar cash , tornando suas ações 4,4x mais caras que as ações da Tesla em uma base histórica cash ! 🤯 pic.twitter.com/nyuxjlr2gh

- AJ (@alojoh) 28 de setembro de 2023

O analista global de pesquisa de ações Arun George argumentou que alguns fatores sugerem que a oferta é "não trac ". consultores financeiros independentes dent Segundo ele, o comitê especial solicitou que a Toyota Industries melhorasse sua oferta final JPY16.300 três vezes, mas foi rejeitada.

Kenta Kon, ex -diretor financeiro do Toyota Motor, disse que o envolvimento do presidente não é sobre controle sobre os negócios, mas sobre seu compromisso com o acordo, de fornecer apoio no terreno e para a melhoria do Japão. Ele também negou que a privatização fosse uma compra de gerenciamento liderada por Toyoda. 

Quando Kon foi perguntado se havia alguma preocupação de que a proposta estivesse abaixo do valor atual de mercado da Toyota Industries, ele disse que o preço da oferta de concurso representava um prêmio significativo às ações da empresa antes que as notícias da compra se tornassem públicas no final de abril. Ele acredita que não satisfazá alguns acionistas, com as ações aumentando mais de 40% desde então.

David Mitchinson, diretor de investimentos da Zennor Asset Management LLP, que possui ações da Toyota Industries, argumentou que o preço da oferta de licitação era baixo em comparação com suas estimativas de valor intrínseco. Ele também destacou que o acordo era para o Toyota Group e não um para os acionistas da Toyota Industries.

A Toyota Industries deve realizar sua reunião anual de acionistas em 10 de junho, enquanto a Toyota Motor será realizada dois dias depois. O acordo também ocorre quando a Toyota busca reconstruir a confiança em sua governança depois que muitos escândalos regulatórios foram revelados em um par de subsidiárias que incluíam a Toyota Industries.

De acordo com o comunicado, a Toyota Motor e seus fornecedores Denso Corp., Aisin Corp. e Toyota Tsusho Corp. venderão suas ações na Toyota Industries e adquirirão suas próprias ações detidas pela Toyota Industries. A declaração também revelou que a venda dissolveria a participação cruzada entre a Toyota Industries e essas quatro empresas. No entanto, a Toyota Motor Company continuará investindo na Toyota Industries por meio de ações preferenciais.

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