Criptomoedas se preparam para volatilidade com a proximidade da audiência de Warsh e queda nas chances de corte de juros

O mercado de criptomoedas está sob nova pressão em meio a dois desenvolvimentos importantes. Um deles é a audiência de confirmação de Kevin Warsh, marcada para 16 de abril perante o Comitê Bancário do Senado, e o outro é a redução das expectativas dos investidores em relação aos cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. O processo de confirmação ocorre em paralelo a uma investigação federal em andamento sobre o banco central.

Ao mesmo tempo, fontes observaram que vários investidores estão reduzindo as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve em meio a dados surpreendentes sobre o mercado de trabalho. Diante dessa situação, relatórios da Polymarket indicaram uma probabilidade de 1% de corte nas taxas na reunião de abril. Com base nessa porcentagem, analistas argumentaram que mudanças significativas na política monetária não ocorrerão até que Warsh assuma oficialmente o comando do Fed.

As probabilidades para junho são de 11%, enquanto as expectativas para julho caíram 36%, para um nível de 21%. Por outro lado, a probabilidade para setembro caiu 14 pontos percentuais, para 43%, enquanto para outubro está em 55%. Já dezembro registrou uma queda de 21 pontos percentuais, para 63%, indicando que as próximas reuniões apresentarão uma melhora marginal, embora a tendência geral de queda continue.

A incerteza em torno da decisão do Fed sobre a política de taxas de juros gera preocupações 

Os investidores em criptomoedas estão enfrentando uma crescente tensão em relação ao futuro de ativos digitais como Bitcoin , em meio à incerteza cada vez maior do mercado. Um fator que contribui para essa situação é a intenção do Federal Reserve dos EUA de manter as taxas de juros estáveis . Esse plano foi divulgado logo após relatos destacarem a significativa alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano em 3 de abril, durante um curto período de negociações devido ao feriado. Mesmo assim, os contratos futuros indicam praticamente nenhuma chance de um corte na taxa de juros pelo Fed este ano.

Antes do potencial conflito entre EUA e Irã, que elevou os preços globais do petróleo em mais de 50%, relatos indicavam que os investidores previam que a confirmação de Warsh como presidente do Fed este ano levaria o banco central a reduzir as taxas de juros. Curiosamente, desde que reassumiu o cargo, Trump tem exercido maior pressão sobre Jerome Powell, presidente do Federal Reserve dos Estados Unidos, para que reduza as taxas.

Tendo em vista as circunstâncias atuais, Alberto Musalem,dent e CEO do Banco da Reserva Federal de St. Louis, observou que os riscos de inflação decorrentes do conflito no Oriente Médio não justificam uma mudança imediata na política de taxas de juros do banco central.

Musalem pede ao Fed que mantenha suas taxas de juros estáveis 

Durante um discurso preparado para um evento no American Enterprise Institute, em Washington, Musalem afirmou: “A política monetária está bem posicionada para lidar com os riscos relacionados aos nossos dois principais objetivos, e acredito que a taxa básica de juros atual permanecerá adequada por algum tempo”. Em seguida, ele alertou que a tendência usual do Fed de ignorar a inflação impulsionada pela oferta como temporária pode não se aplicar a esta situação.

Para melhor compreensão, Musalem observou que "a história mostra que devemos ser cautelosos, especialmente quando a inflação excede consistentemente nossa meta", acrescentando ainda que,

“Choques de oferta podem ter um efeito duradouro sobre a inflação e as expectativas em relação à inflação, principalmente porque é difícil determinar quanto da inflação subjacente provém de problemas temporários de oferta versus pressões contínuas da demanda.” 

Durante a reunião recente e nos comentários subsequentes, os membros do Fed não indicaram qualquer necessidade imediata de alterar as políticas de taxas de juros. Na última reunião, eles previram um corte na taxa de juros este ano, visto que os mercados financeiros oscilavam entre expectativas de aumentos e cortes com base nas projeções de inflação. 

Entretanto, a recente reunião do Fed e os comentários subsequentes indicam que não houve sinalização de necessidade urgente de alteração na política de taxas de juros. Em sua última reunião, a expectativa era de um corte na taxa de juros este ano, visto que os mercados financeiros oscilavam entre temores de aumentos e expectativas de cortes, impulsionados pelas projeções de inflação.

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