Ouro à Vista Despenca 3% e Rompe US$ 3.900: O Que Causou a Queda nos Preços do Ouro?

TradingKey - Em 30 de outubro, no horário da Costa Leste dos EUA, os preços internacionais do ouro e da prata caíram, com o ouro à vista (XAUUSD) perdendo o patamar de US$ 3.900 e tocando brevemente US$ 3.891, caindo mais de 3%; a prata à vista caiu abaixo da marca de US$ 50, recuando mais de 5%.

O ouro acumula uma queda de mais de 6% neste mês, caminhando para o segundo mês consecutivo de perdas, enquanto a prata caiu cerca de 18% desde outubro. Segundo informações, a alta nos preços do petróleo elevou as preocupações com a inflação de energia e reforçou as expectativas do mercado para um aumento de juros pelo Federal Reserve em dezembro. Esse também é um dos principais fatores por trás da atual onda de vendas de ouro.

Gráfico do preço do ouro à vista, Fonte: TradingView

Atualmente, o petróleo Brent segue cotado em nível elevado, acima de US$ 110, enquanto o petróleo WTI dos EUA permanece acima de US$ 100. De acordo com a Reuters, citando fontes de segurança marítima, um petroleiro foi atingido por uma mina magnética no Estreito de Ormuz na quinta-feira, provocando um incêndio na praça de máquinas e desativando temporariamente a navegação. A United Kingdom Maritime Trade Operations (UKMTO) declarou que a tripulação está em segurança, o incêndio foi extinto e a embarcação seguiu posteriormente para seu próximo porto de escala. A responsabilidade pelo ataque ainda não foi determinada.

Enquanto isso, o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de setembro nos EUA, publicado na quinta-feira, subiu 0,5% na comparação mensal, registrando o maior avanço desde março deste ano. O Federal Reserve manteve sua taxa básica de juros inalterada nesta semana, mas não descartou a possibilidade de um novo aumento nas taxas antes do fim do ano. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores precificam atualmente uma probabilidade de cerca de 75% de um aumento de juros pelo Fed em dezembro.

Isso também explica por que o ouro permanece sob pressão, apesar do aumento dos riscos geopolíticos: o mercado está dando mais atenção ao impacto da disparada nos preços do petróleo sobre a inflação e a política monetária. Taxas de juros mais altas costumam elevar o custo de oportunidade de manter ouro sem rendimentos, reduzindo sua atratividade em relação a ativos que rendem juros e criando um cabo de guerra entre a demanda por ativos de proteção e as expectativas de alta nos juros.

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que os dados macroeconômicos dos EUA desta semana trouxeram sinais fortes o suficiente para manter em pauta um aumento de juros pelo Fed em dezembro. Diante dos níveis atuais do preço do petróleo, o ouro enfrenta uma dupla pressão decorrente das expectativas de inflação e de taxas de juros.

Waterer disse que, embora as compras na baixa tenham limitado anteriormente as perdas do ouro, resta saber se os investidores voltarão a atuar. Em meio aos contínuos riscos ao transporte marítimo no Oriente Médio e à inflação elevada nos EUA, as movimentações subsequentes dos preços de energia e a decisão de política monetária do Fed em dezembro seguem como focos principais do mercado.