O iene japonês se recupera ainda mais da baixa de várias semanas de sexta-feira, mas ainda não está fora de perigo

● O iene japonês atrai alguns compradores e recupera uma parte das pesadas perdas da semana passada.

● A diminuição das chances de um fim do regime de taxas negativas do BoJ em janeiro deve limitar os ganhos.

● Apostas reduzidas para uma flexibilização agressiva do Fed sustentam o dólar e dão suporte ao USD/JPY.

O iene japonês (JPY) sobe em relação ao seu homólogo americano no primeiro dia de uma nova semana, embora permaneça bem próximo de uma baixa de mais de três semanas registrada na sexta-feira. O terremoto mortal do dia de Ano Novo no Japão acabou com as esperanças de um fim para o regime de taxas negativas do Banco do Japão (BoJ) na reunião de 22 e 23 de janeiro. Isso, juntamente com um desempenho estável dos mercados acionários, pode continuar a minar o JPY, moeda porto-seguro, em meio a um feriado japonês em comemoração ao Dia da Maioridade.

O dólar americano (USD), por outro lado, é visto recebendo apoio da diminuição das chances de uma política de flexibilização mais agressiva por parte do Federal Reserve (Fed). Dito isso, os dados macroeconômicos mistos de sexta-feira dos Estados Unidos (EUA) impedem que os otimistas do dólar façam novas apostas antes da divulgação dos últimos números da inflação ao consumidor na quinta-feira. No entanto, o cenário fundamental mencionado acima ajuda o par USD/JPY a preservar os fortes ganhos da semana passada e a ser negociado com uma tendência positiva durante a sessão asiática.

O iene japonês caiu mais de 2% na semana passada e registrou seu pior desempenho semanal desde junho de 2022, em meio ao enfraquecimento das esperanças de uma mudança iminente na política do Banco do Japão no final deste mês.

Um robusto relatório de empregos de dezembro nos EUA aumenta ainda mais a incerteza sobre a trajetória de cortes de taxas do Federal Reserve, o que sustentou o dólar americano e elevou o par USD/JPY a uma alta de três semanas na sexta-feira.

A manchete do relatório do NFP mostrou que a economia dos EUA criou 216 mil novos empregos na semana passada, em comparação com os 170 mil esperados, enquanto a taxa de desemprego se manteve estável em 3,7%, em comparação com um aumento de 3,8% previsto.

Os dados otimistas foram compensados pela pesquisa do Institute for Supply Management (ISM), que indicou que o setor de serviços dos EUA, que responde por mais de dois terços da economia, caiu no mês passado.

O índice ISM de não manufatura caiu para 50,6 em dezembro - a menor leitura desde maio - e o subcomponente de emprego despencou para 43,3 - o menor valor desde julho de 2020 - de 50,7 em novembro.

Separadamente, os pedidos de fábrica dos EUA aumentaram mais do que o esperado em novembro, em 2,6%, após uma queda de 3,4% em outubro, embora pouco tenha impressionado os otimistas do dólar ou fornecido qualquer impulso significativo.

Os dados sugeriram que a maior economia do mundo mostrou bolsões de fraqueza, embora tenha se mantido resiliente de modo geral, forçando os investidores a reduzir as apostas de uma flexibilização mais agressiva por parte do Federal Reserve.

Além disso, a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, observou que, se o banco central dos EUA não mantiver condições financeiras suficientemente apertadas, há o risco de a inflação voltar a subir, revertendo o progresso.

Isso ocorre depois que o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, na semana passada, expressou confiança de que a economia está a caminho de uma aterrissagem suave e disse que os aumentos das taxas continuam em negociação.

Os mercados, no entanto, ainda estão precificando uma chance maior do primeiro corte na taxa de juros pelo Fed na reunião de política de março e um acumulado de cinco cortes de 25 pontos-base (bps) para 2024.

Isso está impedindo que os touros do dólar se posicionem para qualquer movimento de valorização adicional e mantém o par USD/JPY sob controle, já que o foco agora se volta para os números da inflação ao consumidor dos EUA na quinta-feira.

O presidente da Câmara dos Representantes, Mike Johnson, e o líder da maioria no Senado, Chuck Schumer, chegaram a um acordo sobre um nível de gastos básicos, rompendo o impasse para evitar uma paralisação do governo.

Do ponto de vista técnico, o fracasso de sexta-feira próximo ao nível de retração de Fibonacci de 50% da queda de novembro-dezembro justifica cautela para os investidores otimistas. Além disso, os osciladores no gráfico diário - embora tenham se recuperado do território de baixa - ainda não confirmaram uma tendência positiva. Assim, será prudente esperar por alguma compra de acompanhamento além da alta de várias semanas, em torno da marca de 146,00, antes de se posicionar para uma extensão da recente recuperação do par USD/JPY da região de 140,25, ou de uma baixa de vários meses atingida em dezembro. O movimento subsequente de alta tem o potencial de elevar os preços à vista para além da barreira intermediária de 146,55, para recuperar a marca de 147,00 a caminho da confluência 147,40-147,45, que compreende o nível Fibo de 61,8% e a média móvel simples de 100 dias (SMA).

Por outro lado, a marca de 144,00 provavelmente protegerá o lado negativo imediato, à frente da baixa de sexta-feira, em torno da região de 143,80, e da MMS de 200 dias, atualmente fixada perto da zona de 143,25. Um rompimento convincente abaixo deste último pode mudar a tendência de curto prazo de volta a favor dos comerciantes de baixa e tornar o par USD/JPY vulnerável para testar o próximo suporte relevante perto da zona horizontal 142,35-142,30, antes de eventualmente cair para o valor de 142,00. A trajetória de queda pode se estender ainda mais em direção ao suporte de 141,75, a caminho da marca de 141,00 e da baixa de vários meses, em torno da região de 140,25.

A tabela abaixo mostra a variação percentual do iene japonês (JPY) em relação às principais moedas listadas hoje. O iene japonês foi o mais forte em relação ao dólar americano.

O mapa de calor mostra as alterações percentuais das principais moedas entre si. A moeda base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é selecionada na linha superior. Por exemplo, se você escolher o euro na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o iene jap·onês, a alteração percentual exibida na caixa representará EUR (base)/JPY (cotação)