Qual será o impacto do IPC de julho dos EUA sobre as ações dos EUA e o dólar?

Nesta quinta-feira, os Estados Unidos divulgarão os dados do IPC de julho. As expectativas do mercado sugerem que o IPC anual de julho aumentará de 3% do mês anterior para 3,3%, enquanto o núcleo do IPC deverá aumentar 4,8% em relação ao ano anterior, permanecendo inalterado em relação à leitura anterior. Se os dados excederem as expectativas, isso poderá exercer uma pressão de baixa sobre as ações dos EUA e beneficiar o dólar americano.

Em 10 de agosto, os EUA divulgarão os dados do IPC de julho. De modo geral, o mercado espera um aumento anual no IPC de julho, de 3% em junho para 3,3%, com o núcleo do IPC permanecendo inalterado em 4,8%.

【Fonte: MacroMicro】

Um dos principais motivos para a desaceleração significativa do IPC de junho foi o efeito de base. Os dados anuais mais recentes são comparados a junho de 2022, quando os preços de energia subiram após o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, levando a inflação a atingir seu nível mais alto em 40 anos. Olhando para o futuro, o efeito de base diminuirá, o que é um fator importante por trás da expectativa do mercado de uma recuperação no IPC de julho.

A inflação continuará caindo ou subirá como esperado? Os analistas têm opiniões diferentes sobre isso.

O JPMorgan Chase acredita que o IPC atingirá seu nível mais baixo desde outubro de 2021 devido à desaceleração adicional nos preços de moradias, passagens aéreas e carros usados. Por outro lado, os analistas que apoiam um aumento inflacionário argumentam que a taxa de inflação de serviços continua alta e que o crescimento dos salários acima das expectativas fará com que a inflação seja mais propensa a subir do que a cair.

Acreditamos que há uma possibilidade maior de aumento do IPC em julho e depois. O recente aumento significativo no rendimento do título de 10 anos do Tesouro dos EUA, apesar do impacto do rebaixamento da classificação de risco da Fitch e da emissão substancial de dívida dos EUA, também reflete o aumento das expectativas de inflação de longo prazo do mercado. As expectativas de inflação têm uma natureza autorrealizável, aumentando a probabilidade de novos aumentos inflacionários no futuro.

【Fonte: MacroMicro】

Devido ao compromisso do Federal Reserve de atingir uma meta de inflação de 2%, um Índice de Preços ao Consumidor (IPC) inesperadamente alto aumentaria a probabilidade de o Fed aumentar as taxas de juros, impulsionando assim o dólar dos EUA e afetando negativamente as ações dos EUA. Por outro lado, se o IPC for menor do que o esperado, isso reduziria a probabilidade de o Fed continuar a aumentar as taxas de juros, impulsionando o mercado de ações e enfraquecendo o dólar dos EUA.

Analisando o mês de junho, quando o IPC esfriou mais do que o esperado, após a divulgação dos dados, os futuros das ações dos EUA subiram, com os futuros do índice S&P 500 subindo 0,55%. O dólar americano despencou, caindo cerca de 30 pontos em um movimento de queda contínua, enquanto o ouro teve um aumento de curto prazo.

【Tabela: Compilação Mitrade】

Acreditamos que esses dados do IPC se recuperarão conforme o esperado, com o núcleo do IPC permanecendo inalterado. O índice do dólar norte-americano terá uma alta de curto prazo, enquanto o índice S&P 500 sofrerá pequenas flutuações e um leve declínio.

De uma perspectiva técnica, o índice do dólar americano está sendo negociado acima da média móvel de 20 dias e o indicador MACD ainda mostra um sinal de compra. Se conseguir romper acima do nível de resistência chave em 102,8, há potencial para mais alta. Por outro lado, se o índice do dólar americano cair novamente, o nível de suporte a ser observado é em torno de 101,2.

【Fonte：TradingView】