Aave impulsiona a expansão DeFi enquanto a V4 visa as "ineficiências da liquidez ociosa"

Aave Labs está explorando novas maneiras de desbloquear a eficiência do capital investido   trac novos usuários, em duas iniciativas recentes que impulsionam o projeto rumo à sua atualização para a versão 4.

Por um lado, o projeto introduziu o Módulo de Reinvestimento V4 da Aave , um novo componente do design de liquidez unificado do V4. Isso complementa o artigo publicado por Mario Baxter Cabrera, que apresentou um passo a passo da arquitetura de contas por trás do novo  Aave .

Aparentemente, o aplicativo permite que qualquer pessoa se cadastre apenas com um e-mail e senha e acesse os recursos DeFi sem usar uma frase mnemônica.

Aave investe em DeFi expansão

O Módulo de Reinvestimento V4 resolve um dos maiores problemas do Aave. Dos aproximadamente US$ 20 bilhões em depósitos totais em stablecoins do Aaveaté o momento, cerca de US$ 6 bilhões (até 30%) permanecem ociosos. Isso ocorre porque o protocolo precisa de liquidez disponível para facilitar saques instantâneos e absorver qualquer demanda repentina de empréstimo.

O Módulo de Reinvestimento do V4 pega esse capital excedente e o envia para estratégias de rendimento pré-aprovadas e de baixo risco, como títulos do tesouro de curto prazo, instrumentos do mercado monetário e operações de base delta-neutras. Posteriormente, ele reequilibramatica carteira quando a demanda por empréstimos aumenta e a liquidez se torna necessária novamente.

No mesmo dia, Stani Kulechov e Mario Baxter Carbera (@0xMari0) vieram a público compartilhar a nova abordagem da Aave para gerenciamento de contas no  Aave . Segundo Kulechov: “o novo sistema oferece  recuperação de contas sem complicações

Isso significa que os usuários manterão a custódia total de seus ativos por meio de uma chave de assinatura criptográfica gerada em seu dispositivo, enquanto a nova camada de conta inteligente (construída sobre a Conta Modular v2 da Alchemy) lida com patrocínios de gás, agrupamento de transações e controle de ações sensíveis.

Dessa forma, se um usuário perder sua senha, mas ainda tiver um dispositivo com o qual tenha feito login anteriormente, poderá recuperar facilmente sua conta com chaves de acesso, como o Face ID.

Caso não consigam acessar nenhum dispositivo anterior, um sistema de recuperação biométrica opcional através do CoinCover reconstrói a chave com uma leitura facial e divide a chave de criptografia entre o CoinCover e Aave.

Números WLFI que ninguém consegue explicar.

O enfoque inovador dos lançamentos de produtos da Aave chamou a atenção das partes interessadas, que têm dificuldade em entender como os números do projeto se comparam aos do projeto World Liberty Financial (WLFI), ligado a Trump.

De acordo com dados on-chain que circulam na X esta semana, Aave possui: US$ 25,65 bilhões em TVL (Valor Total Negociado), US$ 42,69 bilhões em oferta total e US$ 75,7 milhões em receita anualizada. Por outro lado, o WLFI, token nativo da World Liberty Financial (apoiada por Donald Trump e construída diretamente na Aave  A infraestrutura da V3 possui um TVL de US$ 298 milhões, um fornecimento total de US$ 572,7 milhões e uma receita anualizada de US$ 2,7 milhões.

Aparentemente, o TVL da Aave  da WLFI.

No entanto, a avaliação do token WLFI, após diluição completa, é superior à  Aave . Essa diferença evidencia um problema de avaliação que reflete o respeito que o mercado atribui à associação com a marca política em detrimento dos fundamentos reais do protocolo.

Por que há tanto ruído em torno disso ?

Essas atualizações de expansão ocorreram durante um período que tem sido tudo menos tranquilo para Aave . A BGD Labs, empresa que construiu e manteve  versão 3 do Aave , deixará o protocolo em abril Aave  Chan (ACI) também foi dissolvida no início deste mês, após suas demandas de governança terem sido ignoradas.

Esta semana adicionou mais uma semente de dúvida. John Morrow, cofundador da Gauntlet, reacendeu sua rixa com Omer Goldberg, fundador da Chaos Labs, em uma discussão sobre o ataque ao oráculo USR que causou milhões em prejuízos, conforme relatado pela Cryptopolitan.

Em seu tweet no X, ele disse: “Faz apenas algumas semanas que vocês lançaram aquela atualização do oráculo que causou milhões em prejuízos para Aave . Isso é consequência do fato de vocês terem gradualmente substituído  Aave por uma máquina de Rube Goldberg criada por vocês, tão complexa que vocês nem sabem como usá-la.”

O risco dostracinteligentes faz parte do DeFi. Faz apenas algumas semanas que vocês lançaram aquela atualização do oráculo que causou milhões em prejuízos para Aave. Isso é consequência do fato de vocês terem gradualmente substituído a arquitetura de oráculo da Aavepor uma máquina de Rube Golberg criada por vocês mesmos…

— John Morrow (@jmo_mx) 24 de março de 2026

Essas críticas apontam para a crescente complexidade da infraestrutura de risco da Aavee questionam se as pessoas responsáveis por ela têm domínio suficiente sobre o que construíram.

Este não é um pedido trivial, pois Aave V3 continua a dominar DeFi em termos de TVL (Valor Total Bloqueado). As taxas anualizadas do protocolo, de US$ 566 milhões, o colocam em uma categoria que poucos projetos DeFi já alcançaram.

No entanto, as disputas de governança e as críticas ao oráculo parecem ser sintomas de um protocolo operando em escala real, e não de um que luta pela sobrevivência.