As grandes empresas americanas de commodities foram pegas de surpresa pela guerra com o Irã e perderam mais de US$ 10 bilhões em petróleo

Grandes empresas americanas de commodities sofreram um duro golpe no mercado de petróleo depois que a guerra entre EUA e Israel no Irã destruiu a antiga aposta do mercado, de acordo com um novo estudo da Oliver Wyman, que afirmou que esses importantes grupos comerciais perderam mais de US$ 10 bilhões no início do conflito.

Mais de 100 navios-tanque ficaram presos no Golfo, o preço do petróleo disparou e empresas que normalmente lucram com o caos de repente se viram perdendo muito dinheiro tanto em transações quanto em cargas.

Como os operadores de commodities erraram na previsão do petróleo e pagaram caro por isso… em cash

A crise também afetou o comércio físico de petróleo. Cargas já vendidas para entrega posterior não puderam ser transportadas conforme o planejado, uma vez que a guerra paralisou a navegação no Golfo. Isso deixou comerciantes e companhias petrolíferas com o problema delicado de terem que cumprir as promessas de entrega, mas com os barris originais retidos, o que obrigou a compra de cargas de reposição a preços muito mais altos. Entendeu?

De qualquer forma, Alexander Franke, chefe de risco e negociação da Oliver Wyman, disse que as perdas iniciais chegaram a "bilhões de dólares"

“Para a maioria dos participantes, a situação foi uma surpresa. Antes do início da guerra, havia umatronconvicção no mercado de que os preços iriam cair, e por causa da guerra, eles dispararam.”

Essa é toda a confusão. O comércio estava pendendo para um lado, e a guerra fez o preço do petróleo despencar na direção oposta.

O Financial Times havia relatado anteriormente que a Vitol, a Trafigura e a Mercuria sofreram perdas nos primeiros dias da guerra. Algumas dessas perdas foram posteriormente revertidas, mas o impacto inicial ainda foi severo.

Os traders com cargas já a caminho do mar também foram surpreendidos com grandes chamadas de margem quando os contratos futuros do petróleo Brent dispararam. Isso aconteceu porque uma posição vendida em contratos futuros é frequentemente usada para proteger uma carga física. Uma chamada de margem não é o mesmo que uma perda final, mas ainda assim força o trader a depositar uma grande quantidade de cash muito rapidamente. Portanto, quando o petróleo sobe, é claro que essa demanda cash aumenta rapidamente.

Esse golpe atingiu um setor que já vinha se recuperando de seus anos de grande sucesso. A Oliver Wyman afirmou que as margens brutas das empresas de trading caíram para US$ 92 bilhões no ano passado, o menor nível desde 2021 e muito abaixo do pico de US$ 145 bilhões em 2022. O relatório apontou que a negociação de metais foi o único ponto positivo, com lucros 20% maiores, enquanto os lucros das mesas de petróleo caíram 15%.

O relatório também afirmou que o "custo por assento" do setor aumentou mais de 30% desde 2021.

Ao mesmo tempo, a Oliver Wyman estimou que os ganhos anuais futuros do setor ficariam entre US$ 90 bilhões e US$ 110 bilhões, sem contar a montanha de questões geopolíticas que enfrentamos.

Os preços do petróleo voltam a subir acima de US$ 100 com a queda do tráfego no Golfo do México

No domingo, o mercado previa uma nova alta nos preços do petróleo. O petróleo bruto americano para entrega em maio subiu 8%, para US$ 104,40 o barril, no momento da publicação desta notícia. O Brent para entrega em junho subiu mais de 7%, para US$ 102,51. Os preços dispararam enquanto a Marinha dos EUA se preparava para impor um bloqueio aos portos iranianos após o fracasso das negociações de paz no fim de semana.

O Comando Central dos EUA (CENTCOM) anunciou no domingo que as forças armadas bloqueariam todo o tráfego marítimo com entrada e saída de portos iranianos na manhã de segunda-feira. Afirmou ainda que os EUA não bloqueariam embarcações com destino ou origem em portos não iranianos. O CENTCOM declarou:

“O bloqueio será aplicado imparcialmente contra embarcações de todas as nações que entrarem ou saírem de portos e áreas costeiras iranianas, incluindo todos os portos iranianos no Golfo Pérsico e no Golfo de Omã.”

Mais cedo naquele mesmo dia, odent Donald Trump ameaçou bloquear o Estreito de Ormuz depois que os EUA e o Irã não conseguiram chegar a um acordo para encerrar a guerra durante as negociações no Paquistão. Teerã, então, condicionou a passagem segura durante o cessar-fogo à sua própria aprovação.

Ali Akbar Velayati, um dos principais assessores do Líder Supremo Mujahidin Khamenei, afirmou no domingo que a "chave do Estreito de Ormuz" permanece nas mãos da República Islâmica, informou a emissora estatal Press TV.

Os dados de navegação mostraram o quão escasso o tráfego marítimo havia se tornado. Dados da LSEG indicaram que apenas três superpetroleiros fizeram a viagem no sábado. Cada embarcação pode transportar até 2 milhões de barris de petróleo. Antes da guerra, mais de 100 navios por dia faziam essa viagem. No âmbitomatic , o vice-dent JD Vance, que liderou a delegação americana, afirmou que as negociações fracassaram porque o Irã não assumiu um “compromisso afirmativo” de que não buscaria desenvolver armas nucleares. Ele declarou a jornalistas em Islamabad: “A questão é simples: vemos um compromisso fundamental de vontade por parte dos iranianos de não desenvolver armas nucleares? Ainda não vimos isso, mas esperamos que sim”. O presidente do parlamento iraniano, Mohammad-Bagher Ghalibaf, disse que os EUA “não conseguiram conquistar a confiança da delegação iraniana nesta rodada de negociações”