O ouro parece vulnerável perto da mínima de duas semanas, à medida que o impasse entre os EUA e o Irã e os temores de inflação impulsionam o dólar americano

• O ouro mantém sua tendência negativa nesta sexta-feira, à medida que o aumento das tensões entre os EUA e o Irã continua a sustentar o dólar americano.

• Os temores de inflação moderam as apostas em uma postura dovish do Fed, beneficiando ainda mais o dólar e pesando sobre a commodity.

• O cenário técnico favorece os vendedores do XAU/USD e reforça a possibilidade de um movimento de desvalorização adicional.

O ouro (XAU/USD) permanece em baixa abaixo da marca de US$ 4.700 durante o pregão asiático desta sexta-feira, próximo à mínima de duas semanas registrada no dia anterior, e parece prestes a registrar perdas semanais pela primeira vez em cinco semanas. O clima de risco global permanece frágil devido à intensificação das tensões entre os EUA e o Irã em torno do Estreito de Ormuz e à falta de avanços nas negociações de paz. Além disso, o ressurgimento das preocupações inflacionárias ameniza as expectativas de uma postura dovish do Federal Reserve (Fed) dos EUA e sustenta o dólar americano (USD), o que, por sua vez, parece pesar sobre o metal amarelo.

Sinais de atrito entre os EUA e o Irã permanecem devido ao bloqueio naval americano aos portos iranianos. De fato, o ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, classificou o bloqueio como um ato de guerra. Além disso, o principal negociador do Irã, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que um cessar-fogo completo só faz sentido se não for violado pelo bloqueio marítimo. Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, ordenou que a Marinha dos EUA atirasse e destruísse qualquer embarcação que colocasse minas no importante canal de navegação. Isso diminui as esperanças de uma redução duradoura da tensão e continua a sustentar o status do dólar como moeda de reserva global, exercendo alguma pressão sobre os preços do ouro.

Enquanto isso, as contínuas interrupções no abastecimento de energia através dessa via navegável estratégica continuam a sustentar os preços elevados do petróleo bruto. Isso reaviva as preocupações com um aumento significativo da inflação global e pode levar a uma postura mais restritiva por parte dos principais bancos centrais, incluindo o Federal Reserve (Fed) dos EUA. Os preços atuais do mercado indicam a possibilidade de apenas um corte de 25 pontos-base (pb) na taxa de juros pelo banco central dos EUA em 2026. Essa perspectiva atua como um fator favorável para os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e para o dólar americano. Isso acaba sendo outro fator que contribui para o tom de cautela em torno do ouro, que não rende juros, e reforça o argumento a favor de novas perdas.

A agenda econômica dos EUA na sexta-feira apresenta o Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, revisado. O foco, no entanto, permanece voltado para os desenvolvimentos geopolíticos, que podem continuar a gerar volatilidade nos mercados financeiros globais e produzir algumas oportunidades de negociação significativas em torno do ouro. No entanto, o cenário fundamental mencionado acima sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD continua sendo de baixa. Portanto, qualquer tentativa de recuperação pode ser vista como uma oportunidade de venda e corre o risco de esmorecer rapidamente.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

O ouro parece estar em risco de prolongar a queda, ultrapassando o suporte do canal ascendente

A commodity mantém uma tendência de baixa no curto prazo abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos e agora parece prestes a ampliar a queda para abaixo do piso do canal ascendente, em US$ 4.680,47. O afastamento do suporte do canal sugere uma perda de impulso de alta.

Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) em 35,72 situa-se próximo da zona de sobrevenda, e a Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) permanece negativa, com uma leitura abaixo de zero em torno de -4,92. Isso reforça a pressão de baixa persistente, em vez de uma reversão iminente.

Portanto, uma fraqueza adicional deixaria o XAU/USD vulnerável a uma queda exploratória. No lado positivo, surge uma resistência imediata em torno do antigo fundo do canal, em US$ 4.680,47, com um limite mais forte na MME de 200 períodos, perto de US$ 4.778,44, e o limite superior do canal ascendente mais acima, em aproximadamente US$ 4.901,82. Somente uma recuperação acima das referidas barreiras começaria a aliviar o atual tom de baixa.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA.)