O ouro sobe à medida que as esperanças de paz entre os EUA e o Irã e o abrandamento das preocupações inflacionárias enfraquecem o dólar americano

• O ouro volta a ganhar força, à medida que as esperanças de negociações de paz entre os EUA e o Irã exercem certa pressão sobre o dólar americano.

• A queda nos preços do petróleo ameniza os temores de inflação e as apostas em uma postura mais restritiva do Fed, beneficiando ainda mais o metal precioso.

• A recente oscilação dos preços dentro de uma faixa estreita exige cautela por parte dos otimistas antes da importante reunião do FOMC.

O ouro (XAU/USD) atrai alguns compradores em baixa no início da nova semana e sobe mais de US$ 50 em relação à mínima da sessão asiática, na faixa dos US$ 4.672. Relatos sugerem que o Irã apresentou aos EUA uma nova proposta para reabrir o Estreito de Ormuz e pôr fim à guerra, com as negociações nucleares adiadas para uma fase posterior. Isso reaviva as esperanças de negociações de paz entre os EUA e o Irã e enfraquece o status do dólar americano (USD) como moeda de reserva, o que, por sua vez, atua como um fator favorável para a commodity.

O otimismo exerce alguma pressão de baixa sobre os preços do petróleo bruto e ameniza as preocupações inflacionárias, deixando a porta aberta para pelo menos um corte de 25 pontos-base (pb) na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA em 2026. Isso acaba sendo outro fator que pesa sobre o dólar e beneficia o ouro, que não rende juros. No entanto, uma combinação de fatores pode impedir que os traders façam apostas agressivas de alta no par XAU/USD e conter qualquer movimento significativo de valorização.

O tráfego pelo Estreito de Ormuz permanece amplamente bloqueado devido às restrições de circulação impostas pelo Irã e ao bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos. Além disso, o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, afirmou ter ordenado às forças armadas que atacassem vigorosamente alvos do Hezbollah no Líbano. Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo, o que deve limitar as perdas para os preços do petróleo bruto e para o dólar americano, considerado um porto seguro, justificando alguma cautela antes de se posicionar para qualquer movimento de alta adicional do par XAU/USD.

Além disso, os operadores também podem optar por ficar à margem antes da crucial reunião de política monetária do FOMC, com duração de dois dias, que começa na terça-feira. Os investidores buscarão mais sinais sobre o rumo da política do Fed em meio a uma inflação que continua alta e a uma atividade econômica resiliente nos EUA. Essas perspectivas, por sua vez, desempenharão um papel fundamental na demanda pelo dólar americano. Além disso, os desdobramentos em torno da saga EUA-Irã devem contribuir para aumentar a volatilidade e dar um impulso significativo ao par XAU/USD.

Enquanto isso, os prêmios do ouro na Índia subiram para o nível mais alto em mais de dois meses e meio na semana passada, devido à oferta limitada. Além disso, o ouro foi negociado com prêmios de US$ 9 a US$ 12 por onça na China, acima do prêmio da semana anterior, de US$ 3 a US$ 6, em meio a uma renovada demanda física e novo interesse de compra, favorecendo ainda mais os otimistas. Isso, por sua vez, reforça a hipótese de uma nova alta para o par XAU/USD e sugere que as quedas intradiárias provavelmente serão aproveitadas para compra e permanecerão limitadas.

Gráfico diário do XAU/USD

O ouro continua dentro da faixa mensal, em meio a um cenário técnico misto

Do ponto de vista técnico, o metal precioso vem se consolidando em uma faixa já conhecida desde o início deste mês. Isso se soma a uma sólida recuperação a partir da importantíssima Média Móvel Simples (MMS) de 200 dias, testada em março, e sugere que a tendência de alta mais ampla permanece intacta, mesmo com o enfraquecimento do momentum. De fato, o Índice de Força Relativa (RSI) está oscilando perto de um nível neutro de 47, e o indicador de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) está apresentando apenas leituras positivas modestas. Isso sugere uma diminuição da pressão de alta, em vez de uma reversão decisiva, indicando um período de consolidação lateral a moderada antes que surja um movimento direcional mais claro.

Enquanto isso, a fraqueza de volta abaixo da marca de US$ 4.700 pode continuar encontrando um suporte razoável e atraindo novos compradores perto do limite inferior da faixa do mês até o momento, na região de US$ 4.650 a US$ 4.645. Uma quebra convincente abaixo desse nível pode provocar vendas técnicas agressivas e abrir caminho para perdas mais profundas. No lado positivo, a área de US$ 4.750 poderia atuar como um obstáculo imediato antes da marca de US$ 4.800 e da região de US$ 4.860 a US$ 4.865. Esta última representa o limite superior da faixa de negociação, que, se ultrapassada de forma decisiva, será vista como um novo gatilho para os traders otimistas e preparará o terreno para um movimento de valorização adicional além da marca psicológica de US$ 5.000.