Preço do ouro sobe de olho no núcleo da inflação PCE dos EUA

O preço do ouro salta para US$ 2.350, com o dólar americano caindo após os fracos dados de crescimento do PIB do primeiro trimestre dos EUA.

Os investidores aguardam os dados do núcleo da inflação PCE dos EUA para obter mais pistas sobre o momento de corte das taxas do Fed.

As expectativas do mercado de que o Fed adie os cortes nas taxas permanecem firmes.

O preço do ouro (XAU/USD) sobe para $2.350 na sessão europeia de sexta-feira, mostrando força antes dos dados do núcleo do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos Estados Unidos para março, que serão publicados às 12:30 GMT.

Estima-se que o núcleo da inflação PCE dos EUA fique estável em 0,3% no mês. A previsão é de que os dados anuais da inflação subjacente tenham se suavizado para 2,6%, de 2,8% em fevereiro. Números mais altos do que o esperado enfraqueceriam o apelo do ouro, pois aumentariam o custo de oportunidade de investir nele. Por outro lado, sinais de flexibilização das pressões sobre os preços dariam um suporte adicional ao preço do ouro, pois poderiam aumentar as expectativas de cortes antecipados do Federal Reserve (Fed).

O dólar americano é negociado em ligeira alta na sexta-feira, mas caiu na quinta-feira, depois que o fraco crescimento do PIB do primeiro trimestre dos EUA levantou dúvidas sobre a capacidade da economia de manter sua força nos próximos trimestres. O índice do dólar americano (DXY), que acompanha o valor do dólar americano em relação às seis principais moedas, oscila em torno de 105,60.

Enquanto isso, os rendimentos dos títulos americanos de 10 anos estão ligeiramente abaixo, em 4,69%, mas ainda estão próximos de uma alta de cinco meses. Os rendimentos permanecem firmes, pois os investidores veem o Fed adiando os cortes nas taxas para o final deste ano, já que o progresso na redução da inflação para a meta de 2% parece ter estagnado. 

O preço do ouro sobe para a resistência crucial de US$ 2.350. O metal precioso obteve algum alívio com o enfraquecimento do dólar americano, que sofreu com uma taxa de crescimento econômico dos EUA mais fraca do que o esperado para o primeiro trimestre. A economia dos EUA cresceu em um ritmo anualizado de 1,6%, abaixo do consenso de 2,5% e da leitura anterior de 3,4%. Isso levantou preocupações sobre as perspectivas econômicas dos EUA.

Em geral, um declínio acentuado no crescimento do PIB pode ser consequência de um ou mais fatores, como gastos fracos das famílias, estímulo monetário limitado ou menos gastos do governo. Em teoria, o crescimento do PIB mais fraco do que o esperado deveria ter impulsionado as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) reverteria sua postura restritiva de política monetária, que está mantendo desde que o forte estímulo devido à pandemia de Covid-19 levou as pressões inflacionárias a níveis históricos.

Entretanto, os traders continuaram a reduzir as apostas de corte da taxa do Fed devido aos dados teimosamente mais altos do Índice de Preços do PIB, que é um indicador de inflação defasada. A medida de inflação subiu para 3,1% em relação à leitura anterior de 1,7%. A ferramenta CME Fedwatch mostra que há 59% de chance de um corte nas taxas em setembro, abaixo dos 69% registrados há uma semana.

Enquanto isso, os investidores mudam o foco para os dados do núcleo do índice de preços PCE dos EUA para março, que podem fornecer mais pistas sobre quando o Fed poderá começar a reduzir as taxas de juros. Os dados da inflação subjacente também influenciarão a perspectiva da taxa de juros do Fed antes da reunião de política monetária de 1º de maio, na qual se espera que o banco central dos EUA mantenha as taxas de juros inalteradas na faixa de 5,25% a 5,50%.

O preço do ouro se recupera depois de descobrir interesse de compra perto da Média Móvel Exponencial (MME) de 20 dias, que é negociada em torno de US$ 2.315. O apelo de curto a longo prazo continua forte, já que as médias móveis exponenciais (EMAs) de curto a longo prazo estão se inclinando para cima.

No lado negativo, a baixa de três semanas perto de US$ 2.265 e a alta de 21 de março em US$ 2.223 serão as principais zonas de suporte para o preço do ouro.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos cai abaixo de 60,00, sugerindo que a dinâmica de alta chegou ao fim, pelo menos por enquanto. No entanto, a tendência de alta de longo prazo está intacta, desde que o RSI se mantenha acima de 40,00.