7억 달러 규모 NASA 계약 상실 후 로켓랩(RKLB) 하락, 캐시 우드 저가 매수: 주가 반등할 수 있을까?

TradingKey - 미 동부시간 9월 1일, NASA는 최대 잠재 가치가 약 7억 달러에 달하는 화성 통신 계약을 블루 오리진에 부여했다고 발표한 반면, 로켓랩(RKLB)은 입찰에서 탈락했습니다.

이 소식은 시장에 즉각적인 부정적 반응을 불러일으켰으며, 로켓랩 주가는 당일 2.16% 하락한 62.54달러로 마감했습니다. 이는 RKLB의 2거래일 연속 하락이자 최근 10거래일 중 9번째 하락이었습니다.

[출처: TradingView]

NASA 화성 통신 계약 탈락 후 뉴트론 첫 비행 일정 좁아져

NASA의 화성 통신망 구축 사업 계약이 제프 베조스의 블루 오리진에 수주되었다. 이번 프로젝트는 설계, 개발, 통합, 발사 및 운용을 포함하며, 2028년 12월 31일까지 고성능 궤도선을 인도해야 하고 2030년에 통신망이 가동될 예정이다.

로켓 랩 또한 입찰에 참여한 기업 중 하나로, "익스플로러" 플랫폼을 기반으로 광통신 시스템을 탑재한 제안서를 제출했다. 피터 베크 CEO는 이전에 수주에 대한 자신감을 표명하며 NASA가 가능한 한 빨리 결정을 발표하기를 바랐으나, NASA는 최종적으로 블루 오리진을 선택했다.

시장의 관심이 뉴트론 로켓의 개발 경과에 집중되어 있어 이번 수주 실패가 로켓 랩에 미치는 직접적인 영향은 제한적이다. 2021년 발표 이후 뉴트론의 첫 비행은 여러 차례 연기되었다. 올해 1월 21일에는 수압 시험 중 1단 연료 탱크가 파열되어 생산 일정 조정이 불가피해졌다.

회사는 지난 8월 2분기 실적 발표에서 첫 번째 뉴트론이 4분기에 버지니아 발사장에 도착할 예정이라고 밝혔다. 그러나 도착 후에도 통합 시험, 연소 시험, 습식 리허설 등의 단계를 거쳐야 한다.

베크 CEO는 연내 첫 비행을 완료할 수 있는 시간이 줄어들고 있음을 인정했다. 회사가 2027년으로의 연기를 공식 발표하지는 않았지만, 첫 비행 시점을 둘러싼 불확실성은 투자자들의 주요 리스크 중 하나가 되었다.

경영진이 세금 납부를 위해 주식을 매도하는 가운데 캐시 우드는 추세에 역행해 주식 추가 매수

최근 수명의 회사 경영진이 실시한 주식 매도 역시 시장의 관심을 끌었다. 8월 24일 경영진 5명은 약 549만 달러 상당의 RKLB 주식 총 7만 8,843주를 매도했다. 이 가운데 프랭크 클라인 최고운영책임자(COO)가 약 318만 달러에 달하는 4만 5,692주를 매각했다.

다만 이번 매도는 주로 양도제한조건부주식(RSU) 권리 확정에 따른 세금 원천징수 의무를 충족하기 위한 것이었으며, 일부는 10b5-1 매매계획에 따라 실행되었다. 거래 이후에도 해당 경영진은 기존 지분의 대부분을 여전히 유지하고 있다.

한편, 캐시 우드는 시장 흐름과 반대로 매수에 나섰다. 9월 1일 아크(ARK) 산하 3개 ETF는 총 504,799주의 RKLB 주식을 매수했다. 이 가운데 ARKK가 420,602주, ARKQ가 60,164주, ARKX가 24,033주를 매입했으며, 당일 종가 기준 약 3,160만 달러 규모다.

전날에도 ARKK는 이미 200,303주를 매입한 바 있다. 이틀 동안 이들이 매수한 주식은 총 705,102주로, 약 4,410만 달러 규모에 달한다.

월가 전반적으로 낙관적, 최고 목표주가 150달러 제시

StockAnalysis 데이터에 따르면, 18명의 분석가가 제시한 RKLB의 12개월 평균 목표 주가는 약 112.65달러로, 이는 현재 주가 대비 약 80.12%의 상승 여력을 의미합니다.

[출처: StockAnalysis]

월가는 전반적으로 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다. 9월 2일 베른베르크는 로켓랩에 대해 투자의견 "매수"와 목표 주가 83달러를 제시하며 커버리지를 개시했습니다.

뉴스트리트 리서치의 피에르 페라구 분석가는 뉴트론의 상업화, 우주 시스템 사업의 확대, 국방 및 정부 시장 진출이 중장기적으로 로켓랩의 기업 가치 재평가를 이끌 것으로 보아 투자의견 "매수"와 목표 주가 150달러를 제시했습니다.

뱅크오브아메리카의 로널드 엡스타인 분석가는 8월 31일 투자의견 "매수"를 유지하면서 목표 주가를 115달러에서 110달러로 하향 조정했습니다. 한편 실적 발표 이후 캔터 피츠제럴드의 안드레스 셰퍼드는 뉴트론을 가장 중요한 촉매제 중 하나로 평가하며 목표 주가를 96달러에서 122달러로 상향 조정했습니다.

RKLB 주가 반등할까?

로켓랩(Rocket Lab)의 2분기 매출은 전년 동기 대비 62% 증가한 2억 3,400만 달러를 기록했으며, 6월 말 기준 수주 잔고는 전년 동기 대비 137% 증가한 23억 6,000만 달러로 90건 이상의 발사 수주 잔고를 확보하고 있습니다. 운용 데이터를 바탕으로 볼 때 회사의 펀더멘털은 견고하며 주문 파이프라인도 탄탄합니다. 월가 기관들 또한 대체로 RKLB의 향후 실적에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.

하지만 이러한 견고한 펀더멘털과 기관의 낙관적인 기대감은 주가에 아직 완전히 반영되지 않았습니다. 시장이 관망세를 보이는 핵심 이유는 뉴트론(Neutron) 로켓의 개발 진행 상황에 있습니다.

뉴트론이 계획대로 진행되어 2026년 4분기에 첫 비행을 완료한다면 주가의 핵심 상승 동인으로 작용할 수 있지만, 추가로 지연될 경우 밸류에이션 압박이 지속될 것입니다.

전반적으로 NASA 계약 수주 실패에 따른 영향은 비교적 제한적이며 RKLB는 여전히 반등 잠재력을 보유하고 있는 가운데, 뉴트론이 RKLB의 다음 랠리를 결정할 핵심 요인으로 꼽힙니다.