美元指数在美国CPI公布前从18个月高点回落
- 随着布伦特原油回落，美元指数（DXY）回吐了周一大部分涨幅，回落至18个月高点。
- 美国CPI将于周三公布，交易员已完全预期美联储12月加息。
9月消费者物价指数（CPI）将于GMT12:30公布，整体通胀率预计将从3.4%升至3.6%。剔除食品和能源的核心价格预计当月上涨0.2%，而整体涨幅为0.6%。交易员已完全预期美联储将在12月加息25个基点，一些分析师认为，若月度核心读数达到0.4%，这一预期将提前至10月27日至28日的会议。
更高的美国收益率为投资者持有美元而非欧元或日元提供了更高回报，接近5.2%的10年期美债收益率也逼近24年高点。美联储理事沃勒表示，这一上涨反映的是增长而非通胀，并援引研究称，美债已失去部分便利收益，即投资者为美国债务安全性所接受的较低回报率。他将这一成本估计为0.5至0.7个百分点，因此，持有美元所获得的额外回报中，有一部分只是对向华盛顿放贷的补偿。
受俄罗斯柴油供应增加预期影响，布伦特原油从周一107美元上方的高点回落至106美元下方。更便宜的每桶价格意味着欧洲和日本进口商为支付原油所需买入的美元减少，从而逆转了周一高点背后的资金流向。
美元指数从略低于102.60回落至略低于102.20的低点，回吐了周一大部分涨幅；周一该指数一度升至102.60上方，为2025年4月以来最高。盘中走势是逐步下行，而非受某一单一数据推动，随后从低点反弹至102.30的走势也已消退。
图表上看
该指数目前交投于102.20附近，接近周二低点，并远高于100.70附近的50日指数移动平均线（EMA）。此次回落约为9月9日低点98.60至周一高点涨幅的十分之一。经历此前上涨后，日线动能仍处于超买区域，并自10月初以来持续降温。
DXY 5分钟图
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
推荐文章
