迈凌科技 (MXL) 2026年第三季度业绩电话会：营收增长72%，上调光学业务展望
来源 Tradingkey
核心要点
- 受光 PAM4 产品普及加速及基础设施业务增长的推动，2026 财年第三季度营收同比增长 72%，环比增长 29%，达 2.181 亿美元。
- 基础设施业务营收达到约 1.25 亿美元，同比增长 210%，超过了迈线性（MaxLinear）其他所有业务类别的总和。
- Non-GAAP 毛利率为 60%，Non-GAAP 营业利润率扩大至 29.5%。Non-GAAP 稀释后每股收益为 0.62 美元。
- 鉴于更强劲的需求和客户参与度，迈线性将其 2026 财年光数据中心营收预期上调至 2.5 亿至 2.7 亿美元。
- 管理层指引 2026 财年第四季度营收为 2.4 亿至 2.6 亿美元，受光数据中心互连需求推动，预计基础设施业务将强劲增长。
- 公司预计 1.6-Terabit Rushmore 产品将在 2027 年上半年贡献初始营收，随后在下半年实现更大幅度的产能爬坡。在手订单已延伸至 2027 全年及 2028 年。
关键财务数据
| 指标 | 2026 财年 Q3 | 变动 / 点评 |
|---|---|---|
| 营收 | 2.181 亿美元 | 环比增长 29%，同比增长 72% |
| 基础设施业务营收 | 约 1.25 亿美元 | 同比增长 210% |
| 宽带业务营收 | 约 5300 万美元 | 实现环比增长 |
| 连接业务营收 | 约 2500 万美元 | 实现环比增长 |
| 工业多市场业务营收 | 约 1500 万美元 | — |
| GAAP 毛利率 | 58.7% | — |
| Non-GAAP 毛利率 | 60.0% | — |
| GAAP 营业费用 | 9780 万美元 | — |
| Non-GAAP 营业费用 | 6650 万美元 | — |
| GAAP 营业利润率 | 13.9% | 较过去 12 个月有所改善 |
| Non-GAAP 营业利润率 | 29.5% | 得益于营收增长和费用控制而有所改善 |
| GAAP 稀释后每股收益 | 0.30 美元 | — |
| Non-GAAP 稀释后每股收益 | 0.62 美元 | — |
| 经营活动现金流 | -1360 万美元 | 现金支出，包括用于支持数据中心需求的晶圆预付款 |
| 现金、现金等价物及受限资金 | 1.099 亿美元 | 期末余额 |
| 应收账款周转天数 | 31 天 | 2026 财年 Q2 为 28 天 |
| 存货周转天数 | 111 天 | 较上季度的 123 天有所下降 |
业务与运营表现
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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