تحليل سعر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP: يرتد من تراجع يوم أمس القوي بعد تعطيل الحكومة الأمريكية رسمياً

• يرتد سعر صرف الدولار الأمريكي من تراجع يوم أمس القوي إلى أدنى مستوياته خلال 14 شهراً في البنوك المصرية يوم الأربعاء 1 أكتوبر/تشرين الأول 2025.
• يرتد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP من أدنى مستوياته الجديدة خلال 14 شهراً عند محيط منطقة 47.86، في وقت كتابة هذا التقرير.
• يرتد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً من مناطق التشبع البيعي، حيث يتحرك حول مستويات 31 في وقت كتابة هذا التقرير.
• يستمر مؤشر الدولار الأمريكي DXY في التراجع لليوم الرابع على التوالي بعد تعطيل الحكومة الأمريكية بشكل رسمي يوم الأربعاء.

تساهم رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتعطيل الحكومة الأمريكية بشكل رسمي في الانخفاض الجاري في مؤشر الدولار الأمريكي DXY.

ينصب التركيز اليوم على تقرير الوظائف في القطاع الخاص ADP ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع التصنيع من ISM في الولايات المتحدة من أجل الحصول على زخم قصير الأجل.

على الرغم من تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول الحذرة، إلا أن المتداولين قاموا بتسعير إمكانية إجراء خفضين آخرين في معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأمريكي خلال هذا العام، مما يضغط بشكل أكبر على الدولار الأمريكي.

التمسك بآمال تصويت المشرعين اليوم لصالح خطة تمويل الحكومة الأمريكية

• فشل تمرير مشروع قانون الإنفاق الجمهوري في مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء، مما أجبر الحكومة الأمريكية على بدء تعطيل عملياتها اعتبارًا من الساعة 04:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء.
• تم تعطيل الحكومة الفيدرالية الأمريكية بشكل رسمي مع رفض الجمهوريون تضمين تمديد دعم أقساط قانون الرعاية الصحية الميسرة في مشروع قانون التمويل. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى قاع أسبوعي فيما دون منطقة 97.50 في رد فعل فوري، قبل أن يرتد نحو منطقة 97.70 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية.
• من المرجح أن يكون التأثير الفوري لتعطيل الحكومة هو تأخير صدور إصدارات رئيسية للبيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الذي يتم مراقبته بشكل وثيق يوم الجمعة.
• في الوقت نفسه، قد يكون للتعطيل المطول تأثير سلبي على الأداء الاقتصادي، مما سوف يدعم بشكل أكبر حجة تسجيل مزيد من الانخفاض في الدولار الأمريكي على المدى القريب.
• استمر آخر تعطيل حكومي من 22 ديسمبر/كانون الأول 2018 إلى 25 يناير/كانون الثاني 2019، حيث استمر لمدة 35 يومًا - خلال فترة رئاسة دونالد ترامب الأولى.
• من المتوقع أن تؤدي احتمالية استمرار حالة عدم اليقين بشأن السياسة المالية والنقدية الأمريكية إلى زعزعة ثقة المستثمرين في الأصول الأمريكية، بما في ذلك الدولار الأمريكي.
• تشير أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمالية بنحو 95% لخفض معدلات الفائدة في الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية FOMC في أكتوبر/تشرين الأول، واحتمالية بأكثر من 75% لإجراء خفض آخر في معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
• هذا، إلى جانب تعطيل جزئي للحكومة الأمريكية، يستمر في الضغط على الدولار الأمريكي ويُثبت صحة التوقعات السلبية على المدى القريب.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار تقرير ADP الأمريكي بشأن التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع التصنيع في الولايات المتحدة من أجل الحصول على بعض الزخم في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.
• بخلاف ذلك، قد تساهم تصريحات بعض الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية FOMC في خلق فرص تداول قصيرة الأجل حول الدولار الأمريكي.
• تبدو توقعات الدولار غير متأثرة بالتعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في دالاس، لوري لوجان، التي قالت إن توقعات التضخم الراسخة لا يمكن اعتبارها أمرًا مفروغًا منه وأنها تخطط لممارسة الحذر عند إجراء مزيد من التخفيضات في معدلات الفائدة.
• على صعيد التطورات الجيوسياسية، قال مسؤولون روس يوم الاثنين إن خطوة تزويد أوكرانيا بصواريخ توماهوك الأمريكية من أجل القيام بضربات عميقة في أراضيها قد تؤدي إلى تصعيد حاد، مما يصب في صالح الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
• من المتوقع أن تفتح مؤشرات وول ستريت في المنطقة الحمراء يوم الأربعاء، حيث يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر داو جونز على انخفاض بنسبة 0.7% خلال اليوم عند منطقة 46100، في وقت كتابة هذا التقرير. ينخفض أيضاً مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 0.7% إلى منطقة 6635، بينما تنخفض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنحو 1% إلى منطقة 24450.
• مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع العملة الأمريكية في مقابل سلة من العملات، يظل تحت بعض ضغوط البيع لليوم الرابع على التوالي وينخفض إلى أدنى مستوياته خلال أسبوع مع اقتراب الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. يتداول المؤشر حالياً حول منتصف مناطق 97.00، منخفضاً بنحو 0.35% خلال اليوم، ويبدو أنه عرضة لتسجيل مزيد من الضعف وسط مجموعة من العوامل السلبية.

توقعات بخفض معدلات الفائدة في مصر بنحو 100 نقطة أساس يوم الخميس

أظهر استطلاع أجرته وكالة رويترز أنه من المرجح أن يخفض البنك المركزي المصري CBE معدلات الفائدة الرئيسية بمقدار 100 نقطة أساس في اجتماعه يوم الخميس 2 أكتوبر/تشرين الأول على خلفية استمرار تباطؤ التضخم.

أظهر متوسط توقعات 16 محللاً اقتصادياً شملهم الاستطلاع أن البنك المركزي المصري CBE سوف يخفض معدلات الفائدة على الإيداع لليلة واحدة إلى 21% ومعدلات الفائدة على الإقراض إلى 22% في اجتماع لجنة السياسة النقدية غداً.

مقتطفات رئيسية

تبلغ معدلات الفائدة الحالية 22% على الإيداع و23% على الإقراض.

من المتوقع أن استمرار تباطؤ التضخم سوف يمهد الطريق أمام البنك المركزي المصري CBE  لإجراء خفض آخر كبير في معدلات الفائدة.

أظهرت بيانات للجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء في مصر أن التضخم السنوي لأسعار المستهلكين في المدن تراجع إلى 12% في أغسطس/آب من 13.9% في يوليو/تموز.

من الجدير بالذكر أن التضخم في مصر بلغ ذروته عند 38% في سبتمبر/أيلول 2023.

خفض البنك المركزي معدلات الفائدة تدريجياً خلال هذا العام، حيث خفضها بمقدار 225 نقطة أساس في أبريل/نيسان، 100 نقطة أساس في مايو/أيار و200 نقطة أساس في أغسطس/آب.

نظراً للتطورات الجيوسياسية الأخيرة وارتفاع أسعار النفط، نعتقد أن البنك المركزي سوف يظل حذراً نسبياً مع خفض معدلات الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس غداً.

من المتوقع أن ترفع لجنة التسعير التلقائي للمنتجات البترولية في مصر أسعار الوقود، المدعوم بشكل كبير، في أوائل شهر أكتوبر/تشرين الأول في الوقت الذي تعمل فيه البلاد على إزالة الدعم واسترداد التكلفة وتقليل عجز الحساب الجاري.

أسعار صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري في البنوك المصرية اليوم:
 
البنك الأهلي المصري: 47.86 جنيه للشراء، 47.96 جنيه للبيع.

بنك مصر: 47.88 جنيه للشراء، 47.98 جنيه للبيع.

البنك التجاري الدولي: 47.86 جنيه للشراء، 47.96 جنيه للبيع.

بنك البركة: 47.85 جنيه للشراء، 47.95 جنيه للبيع.

بنك قناة السويس: 47.92 جنيه للشراء، 48.02 جنيه للبيع.

الرسم البياني اليومي لزوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP