مؤشر داو جونز الصناعي يقلص مكاسبه وينخفض إلى ما دون 46000
- تراجع مؤشر داو جونز يوم الجمعة بعد أن سجل مستويات قياسية هذا الأسبوع.
- أظهرت مؤشرات معنويات المستهلكين انخفاضًا أكبر من المتوقع.
- ستتضمن مكالمة سعر الفائدة القادمة من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل تحديثًا لتوقعات الاقتصاد (SEP).
خفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مكاسبه يوم الخميس، ليعود إلى ما دون 46000 بعد أن سجل مستويات قياسية خلال جلسات منتصف الأسبوع. انخفضت أرقام مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشجان (UoM) لشهر سبتمبر بشكل أسرع بكثير مما كانت التوقعات تشير إليه، كما ارتفعت توقعات التضخم على المدى الطويل.
من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بتخفيض أسعار الفائدة في 17 سبتمبر في ظل تدهور بيانات سوق العمل على الرغم من الارتفاع المؤقت في التضخم. كما سيقدم الاحتياطي الفيدرالي تحديثًا لتوقعات الاقتصاد (SEP) في قرار سعر الفائدة الأسبوع المقبل، مما يعد بمكالمة غنية بالمعلومات للمستثمرين للتعامل معها.
تراجع مؤشر داو جونز بنسبة أربعة أعشار في المئة يوم الجمعة، مختبرًا مستوى 45900 بعد أن أغلق فوق 46000 لأول مرة على الإطلاق يوم الخميس. لقد مال السوق إلى الجانب الصعودي بشكل قوي في سبتمبر على الرغم من أن هذا الشهر تاريخيًا يتضمن أداءً ضعيفًا لأسواق الأسهم. ارتفعت المؤشرات الرئيسية بشكل عام خلال الأسبوع، حيث زاد مؤشر داو جونز بأكثر من 500 نقطة من عروض يوم الاثنين، وأنهى الأسبوع مرتفعًا بأكثر من 1.1٪.
تستمر معنويات المستهلك في التدهور في ظل تأثيرات التعريفات الجمركية
انخفض مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميتشجان (UoM) إلى 55.4 من القراءة السابقة 58.2. تحسنت توقعات المستهلكين بشأن السلع المعمرة، لكن جميع مكونات المؤشر الأخرى انخفضت، لا سيما بين المستهلكين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط. أشار المشاركون بشكل عام إلى نقاط الضعف الاقتصادية في ظروف الأعمال، وأسواق العمل، والتوظيف، والتضخم. يتوقع المستهلكون أن تنخفض كل من دخولهم وقوتهم الشرائية في المستقبل، حيث قدم أكثر من 60٪ من المشاركين تصريحات غير مطلوبة حول التعريفات الجمركية لإدارة ترامب وتأثيراتها السلبية على المستهلكين الأمريكيين. وفقًا لمديرة استطلاعات المستهلكين بجامعة ميتشجان، جوان هسو،
"تظل سياسة التجارة ذات أهمية كبيرة للمستهلكين... ومع ذلك، لا تزال المعنويات أعلى من قراءات أبريل ومايو 2025، بعد الإعلان الأول عن التعريفات المتبادلة."
لا يزال المستهلكون الأمريكيون يشعرون بالقلق بشأن التضخم في المستقبل، حيث تظل توقعات التضخم لمدة عام واحد ثابتة عند 4.8٪. على الرغم من ارتفاع توقعات التضخم على المدى الطويل لمدة 5 سنوات للشهر الثاني على التوالي إلى 3.9٪ في سبتمبر، إلا أنها لا تزال أقل من الذروة التي بلغت 4.4٪ التي تم الوصول إليها في أبريل بعد الإعلان عن التعريفات الجمركية.
من المتوقع على نطاق واسع أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي تخفيضًا أوليًا بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة الأسبوع المقبل عندما يجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لاتخاذ قرارها التالي بشأن سعر الفائدة الذي سيتم الإعلان عنه في 17 سبتمبر. على الرغم من أن التضخم لا يزال يثير احتمال عودة أخرى، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن يدخل دورة خفض أسعار الفائدة في ظل الانخفاضات الحادة والعديد من التعديلات السلبية الحادة لبيانات العمل والتوظيف الأمريكية. كما ستقدم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أحدث توقعاتها (SEP)، وسيكون المستثمرون فضوليين لمعرفة ما إذا كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يشاركون توقعات السوق بشأن ثلاثة تخفيضات متتالية حتى نهاية العام.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
