ارتفاع أسعار الذهب بعد بلوغها أدنى مستوى في أسبوعين وسط ضعف الدولار الأمريكي ورهانات خفض الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed؛ وتفاؤل التجارة يحد من المكاسب

• يحاول الذهب التعافي بشكل طفيف من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين وسط ضعف عام في الدولار الأمريكي.
• تستمر الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام في تقويض الدولار.
• تحد التفاؤل التجاري بين الولايات المتحدة والصين من ارتفاع السلعة الملاذ الآمن قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويستعيد جزءًا من خسائر اليوم السابق إلى منطقة 3972-3971 دولار، أو أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين. ينخفض الدولار الأمريكي (USD) لليوم الثاني على التوالي وسط قبول متزايد بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام، مما يتضح أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم للمعدن الأصفر غير المدفوع. بالإضافة إلى ذلك، تدعم المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا السلعة الملاذ الآمن.

ومع ذلك، فإن علامات تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين - أكبر اقتصادين في العالم - تعمل كرياح معاكسة للذهب وتحد من المزيد من المكاسب. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا في وضع رهانات اتجاهية قوية قبل خفض أسعار الفائدة المتوقع من قبل البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء. سيكون التركيز الحقيقي على التوجيه لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر أو أوائل العام المقبل. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار للحصول على شراء قوي قبل تأكيد أن الانزلاق التصحيحي الأخير لزوج XAU/USD من القمة التاريخية قد انتهى.

ملخص يومي: الذهب يستمد الدعم من ضعف الدولار الأمريكي؛ يبدو أن الثيران مترددون وسط التفاؤل التجاري

• تستمر توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في إبقاء الدولار الأمريكي منخفضًا لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء وتساعد الذهب غير المدفوع على تسجيل تعافٍ طفيف من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوعين.
• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، قام المتداولون بتسعير بالكامل أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع مدته يومين يوم الأربعاء ويخفض الأسعار مرة أخرى في ديسمبر.
• تم تأكيد الرهانات من خلال أحدث أرقام التضخم الأمريكية التي صدرت يوم الجمعة، والتي أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ومؤشر الأسعار الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) زاد بنسبة 3% على أساس سنوي في سبتمبر.
• حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، ردًا على إعلان الرئيس الروسي فلاديمير بوتين عن اختبار ناجح لصاروخ كروز يعمل بالطاقة النووية، من أن الولايات المتحدة لديها غواصة نووية قبالة سواحل روسيا.
• هذا يبقي خطر تصعيد التوترات الجيوسياسية قائمًا ويظهر أنه عامل آخر يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين الملاذ الآمن، على الرغم من أن التفاؤل التجاري بين الولايات المتحدة والصين قد يحد من المزيد من المكاسب.
• اتفق كبار المسؤولين من الولايات المتحدة والصين يوم الأحد على إطار عمل محتمل لاتفاق تجاري سيتم مناقشته عندما يلتقي ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ هذا الأسبوع، مما يخفف المخاوف بشأن حرب تجارية شاملة.
• هذا، بدوره، يبقى داعمًا للمزاج الإيجابي حول أسواق الأسهم وقد يمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج XAU/USD قبل المخاطر الرئيسية المتعلقة بأحداث البنوك المركزية هذا الأسبوع.

يبدو أن الذهب عرضة للانزلاق أكثر حيث يبقى كسر الحاجز النفسي عند 4000 دولار قيد اللعب

يؤكد القبول دون الحاجز النفسي عند 4000 دولار، إلى جانب حقيقة أن المؤشرات على الرسم البياني اليومي قد بدأت للتو في اكتساب زخم سلبي، على الحالة التي تدعم حركة انخفاض إضافية لأسعار الذهب. ومع ذلك، قد ينتظر دببة XAU/USD بعض عمليات البيع اللاحقة دون منطقة 3970 دولار ومنطقة 3945 دولار، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% لارتفاع يوليو-أكتوبر، قبل وضع رهانات جديدة. قد تتسارع السلعة بعد ذلك نحو اختبار مستويات دون 3900 دولار في طريقها إلى مستوى تصحيح 50%، حول منطقة 3810-3800 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، الذي يتمركز حاليًا بالقرب من منطقة 3775 دولار.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى التحرك فوق أعلى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 4019-4020 دولار، كفرصة للبيع ويظل محصورًا بالقرب من منطقة 4050-4055 دولار. قد يؤدي الاستمرار في القوة إلى تحفيز ارتفاع تغطية قصيرة نحو منطقة 4109-4110 دولار، والتي تتزامن مع نقطة كسر دعم مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%. ستؤدي بعض عمليات الشراء اللاحقة إلى إلغاء النظرة السلبية على المدى القريب ورفع سعر الذهب إلى منطقة 4155-4160 دولار في طريقها إلى مستوى 4200 دولار والعقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 4252-4255 دولار.