الذهب يمدد ارتفاعه القياسي وسط التوجه نحو الأمان، رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي، وضعف الدولار

• تجذب أسعار الذهب المشترين لليوم الرابع على التوالي وتظل مدعومة بمجموعة من العوامل.
• تحتوي المخاطر الجيوسياسية، والتوترات التجارية الجديدة، وإغلاق الحكومة الأمريكية على دعم للسلعة.
• توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتفيد أيضًا المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

وصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى قمة جديدة خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء، حيث يراقب الثيران الآن التحرك نحو السيطرة على حاجز 4200 دولار وسط القلق العالمي. يبدو أن المستثمرين الآن قلقون بشأن المخاطر الاقتصادية الناجمة عن الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا، والتوترات التجارية الجديدة بين الولايات المتحدة والصين، وإغلاق الحكومة الأمريكية المطول. لقد كانت هذه عوامل رئيسية تدفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب وسط توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي.

في الواقع، قام المتداولون بتسعير فرصة أكبر بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية هذا العام. هذا التوجه يسحب الدولار الأمريكي بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس، الذي تم الوصول إليه الأسبوع الماضي، ويظهر كعامل آخر يدعم الذهب الذي لا يقدم عوائد. بينما يبدو أن ثيران XAU/USD غير متأثرة بشكل كبير بحالات التشبع الشرائي الشديدة على الرسوم البيانية قصيرة المدى، ويتطلعون إلى البناء على الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب مدعوم بشراء الملاذ الآمن المستمر ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

• هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء بإنهاء التجارة مع الصين في زيت الطهي ومنتجات أخرى ردًا على قرار الأخيرة بعدم شراء فول الصويا الأمريكي. كما أعلنت الصين عن رسوم جديدة خاصة بالموانئ للسفن الأمريكية التي تصل إلى الموانئ الصينية وزادت القيود على تصدير العناصر النادرة.
• يمثل هذا تصعيدًا كبيرًا في الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية والقلق من أن الحكومة الأمريكية قد تؤثر على الأداء الاقتصادي يدفعان تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب، مما يدفعه إلى قمة قياسية جديدة خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء.
• رفع صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو العالمي لعام 2025 للمرة الثانية منذ أبريل، إلى 3.2% من 3.0% في يوليو، لكنه حذر من أن تجدد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد يبطئ الإنتاج بشكل كبير. وأضاف صندوق النقد الدولي أن التعريفات الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب أثبتت حتى الآن أنها أقل إرباكًا مما كان متوقعًا.
• تشير التقارير الإعلامية إلى أن ترامب كان يفكر في إرسال صواريخ توماهوك الأمريكية الصنع إلى أوكرانيا للضغط على الرئيس الروسي فلاديمير بوتين للدخول في مفاوضات. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويظهر كعامل آخر يساهم في الحركة القوية للمعدن الثمين.
• في غضون ذلك، فإن التصويت الأخير على مشروع قانون التمويل المؤقت المدعوم من الجمهوريين لإنهاء إغلاق الحكومة الفيدرالية الجزئي لم يحصل على الأصوات اللازمة للمرور في مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء. وهذا يعني أن الإغلاق الأمريكي، الذي بدأ في 1 أكتوبر، سيمتد إلى الأسبوع الثالث، دون أي حل في الأفق.
• لم يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول توجيهات محددة بشأن أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، على الرغم من أن التعليقات حول ضعف سوق العمل تشير إلى أن المزيد من التيسير مطروح بقوة. علاوة على ذلك، أشار مسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال حدوث تخفيضات إضافية في الأسعار في المستقبل.
• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، قام المتداولون بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر ورؤية فرصة بنسبة 90% أن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر. هذا يمارس ضغطًا على الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي ويفيد المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• نظرًا لتأجيل إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة بسبب إغلاق الحكومة، سيظل تركيز السوق منصبًا على خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي، والذي، جنبًا إلى جنب مع التطورات التجارية، يجب أن يوفر بعض الزخم للسلعة.

تحتفظ ثيران الذهب بالسيطرة على الرغم من مؤشر القوة النسبية اليومي المشبع؛ يمكن اعتبار الانزلاقات التصحيحية فرص شراء

أظهر زوج XAU/USD بعض المرونة دون حاجز 4100 دولار يوم الثلاثاء. علاوة على ذلك، فإن الحركة الأخيرة للأعلى التي شهدتها خلال الأسابيع الثلاثة الماضية كانت على طول خط دعم مائل للأعلى، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب يبقى في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي المشبع بشكل كبير يتطلب الحذر قبل اتخاذ مراكز تستهدف مزيدًا من الارتفاع.

في غضون ذلك، قد يُعتبر أي تراجع تصحيحي نحو حاجز 4100 دولار فرصة شراء، ومن المرجح أن يتم cushioning بالقرب من منطقة 4060-4055 دولار. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون هذه المنطقة الأخيرة قد يحفز بعض البيع الفني ويسحب أسعار الذهب إلى الحاجز النفسي عند 4000 دولار. تمثل هذه المنطقة تقاطعًا - يتضمن دعم خط الاتجاه الصاعد والمتوسط المتحرك البسيط 50 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. وبالتالي، يمكن اعتبار الاختراق المقنع دون ذلك كأول علامة على احتمال استنفاد صعودي وقد يمهد الطريق لخسائر أعمق.