الذهب يتأرجح بالقرب من مستوى قياسي مرتفع وسط رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي وعمليات شراء الملاذ الآمن

• يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من ارتفاع طفيف خلال جلسة آسيا ليصل إلى قمة جديدة على الإطلاق.
• تحد من شراء الدولار ونبرة المخاطر الإيجابية من مكاسب السلعة وسط ظروف تشبع شرائي.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وإغلاق الحكومة الأمريكية، وشراء الملاذ الآمن يجب أن تحد من الخسائر.

تراجع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً بعد أن لمس قمة جديدة على الإطلاق خلال جلسة آسيا يوم الثلاثاء، على الرغم من أن أي انخفاض تصحيحي ملموس يبدو بعيد المنال وسط الخلفية الأساسية الداعمة. يتداول الدولار الأمريكي (USD) بميول إيجابية لليوم الثاني على التوالي، مما، إلى جانب المعنويات الصعودية الأساسية، يتضح أنه عامل رئيسي يعمل كعائق أمام السلعة. ومع ذلك، فإن ارتفاع الدولار يفتقر إلى الاقتناع الصعودي وسط القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام. قد يستمر هذا في العمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

بعيدًا عن ذلك، فإن الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية يحافظ على الطلب على الذهب كملاذ آمن في ظل تصاعد التوترات التجارية والجيوسياسية، ويجب أن يساهم في الحد من الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، قد ينتظر الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعض التماسك على المدى القريب أو تراجعًا طفيفًا قبل وضع رهانات جديدة وسط ظروف تشبع شرائي لا تزال قائمة. قد يختار المستثمرون أيضًا الانتظار لخطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، بما في ذلك خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس، ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية يوم الأربعاء. ومع ذلك، تشير العوامل المذكورة أعلاه إلى أن مسار المقاومة الأقل للسبائك يبقى نحو الأعلى.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يحتفظ ثيران الذهب بالسيطرة وسط خلفية أساسية داعمة

• استعاد الدولار الأمريكي بعض الزخم الإيجابي بعد تراجعه في وقت متأخر من اليوم السابق من منطقة القمة المتأرجحة في أواخر سبتمبر، ويظل يحد من ارتفاع المعدن الثمين خلال جلسة آسيا إلى قمة جديدة على الإطلاق. سجل مؤشر ناسداك وS&P 500 قمم إغلاق قياسية جديدة يوم الاثنين قبل أرباح الربع الثالث الأسبوع المقبل، مما يساهم بشكل أكبر في كبح الذهب كملاذ آمن وسط ظروف تشبع شرائي لا تزال قائمة.
• كان المتداولون يسعرون إمكانية خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا العام، في أكتوبر وديسمبر. تعمل التوقعات المتساهلة كعائق أمام الدولار الأمريكي وكانت عاملًا رئيسيًا وراء الارتفاع القياسي الأخير في المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. بعيدًا عن ذلك، تستمر المخاوف من أن الإغلاق المطول للحكومة الأمريكية قد يعطل النشاط الاقتصادي في دعم السلعة.
• ظل الحكومة الفيدرالية الأمريكية مغلقة لليوم السادس يوم الاثنين، حيث تكافح مجلس الشيوخ للتوصل إلى توافق حول مشروع قانون إنفاق مدعوم من الجمهوريين وسط دعوات لاستمرار دعم الرعاية الصحية. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه منفتح على العمل مع الديمقراطيين بشأن الرعاية الصحية، ولكن فقط إذا تم السماح بإعادة فتح الحكومة. أي إجازة للموظفين الفيدراليين تمثل مخاطر على سوق العمل وتحد من الدولار الأمريكي.
• قالت أوكرانيا إن طائراتها بدون طيار بعيدة المدى ضربت مصنع ذخيرة رئيسي، وميناء نفط، ومستودع أسلحة في عمق الأراضي الروسية. أفادت الوكالة الدولية للطاقة الذرية يوم الاثنين أن فريقها سمع عدة جولات من القصف الوارد والصادر بالقرب من محطة زابوريجيا النووية في أوكرانيا. اتهم الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي الغرب بعدم اتخاذ أي رد فعل حقيقي تجاه تصعيد روسيا في حملة القصف.
• انتهت اليوم الأول من المحادثات غير المباشرة بين إسرائيل وحماس في مصر، والتي تركزت حول خطة ترامب للسلام في غزة المكونة من 20 نقطة، بملاحظة إيجابية. تحدد المبادرة المقترحة خريطة طريق متعددة المراحل، تبدأ بوقف إطلاق النار وإطلاق سراح جميع الرهائن المتبقين المحتجزين من قبل حماس، وقد حصلت على دعم دولي واسع. في المقابل، ستقوم إسرائيل بإطلاق سراح الأسرى الفلسطينيين. وفقًا للتقارير، ستستمر المناقشة يوم الثلاثاء.
• ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يجب أن يساهم بشكل أكبر في الحد من أي تراجع تصحيحي في السلعة كملاذ آمن. يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين، بما في ذلك ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس. بعيدًا عن ذلك، قد يقدم محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية يوم الأربعاء مزيدًا من الإشارات حول خفض أسعار الفائدة، مما سيؤثر على الدولار الأمريكي ويوفر دفعة جديدة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يحتاج الذهب إلى التماسك وسط مؤشر القوة النسبية اليومي المتشبع شرائي؛ الاختراق فوق 3900 دولار لا يزال قائمًا

تم اعتبار الاختراق الليلي فوق مستوى 3900 دولار بمثابة محفز جديد للثيران ويدعم الحالة لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا لأسعار الذهب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) على الرسم البياني اليومي يحتفظ بمستويات جيدة فوق 70 ويشير إلى ظروف تشبع شرائي شديدة. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل وضع مراكز تستهدف مزيد من المكاسب.

في الوقت نفسه، يمكن اعتبار أي انخفاض تصحيحي دون منطقة 3950 دولار فرصة للشراء ومن المحتمل أن يظل محدودًا بالقرب من الرقم الدائري 3900 دولار. يقترب الأخير من المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة (SMA)، والذي، إذا تم كسره، قد يحفز بعض عمليات البيع الفنية ويجر أسعار الذهب إلى الدعم ذي الصلة التالي بالقرب من منطقة 3865-3863 دولار. قد يمتد الانخفاض أكثر نحو اختبار مستويات دون 3800 دولار التي تم لمسها يوم الثلاثاء الماضي، والتي يجب أن تعمل كنقطة قاعدة قوية على المدى القريب ونقطة محورية رئيسية.