الذهب ينخفض وسط نبرة إيجابية للمخاطر، مع استمرار تعافي الدولار الأمريكي؛ يبدو أن الانخفاض محدود

• يجذب الذهب بائعين جدد بعد الارتداد الليلي من منطقة 3820 دولار.
• نبرة المخاطرة الإيجابية وبعض عمليات شراء الدولار الأمريكي تزن على السلعة.
• رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية قد تحد من خسائر زوج XAU/USD.

يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من الارتداد المتأخر الليلي من منطقة 3820 دولار ويجذب بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. يبدو أن معنويات المخاطرة العالمية غير متأثرة بإغلاق جزئي للحكومة الأمريكية لليوم الثالث على التوالي. يتضح ذلك من النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم ويعمل كعائق أمام المعدن الثمين الملاذ الآمن. علاوة على ذلك، يسعى الدولار الأمريكي (USD) لبناء على ارتداد يوم الخميس من أدنى مستوى له في أسبوع، ويظهر أنه عامل آخر يساهم في تقييد السلعة.

في الوقت نفسه، قد تبقي الزيادة في الرهانات على المزيد من خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) على ارتفاع معنوي كبير للدولار وتستمر في تقديم بعض الدعم للذهب الذي لا يدر عائدًا. بخلاف ذلك، قد تساهم التوترات الجيوسياسية أيضًا في الحد من الانخفاض في المعدن الأصفر. ومع ذلك، لا يزال زوج XAU/USD على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب للأسبوع السابع على التوالي. علاوة على ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن أي تراجع تصحيحي قد يُعتبر فرصة شراء وقد يبقى أكثر احتمالاً محميًا.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يتعرض الذهب للضغط بسبب تراجع الطلب على الملاذ الآمن وقوة الدولار المتواضعة

• سجل الدولار الأمريكي انتعاشًا جيدًا من أدنى مستوى له في أسبوع الذي سجله يوم الخميس وأدى إلى تحول خلال اليوم في سعر الذهب من قرب حاجز 3900 دولار، أو قمة جديدة على الإطلاق. ومع ذلك، ارتد المعدن الثمين من منطقة 3820 دولار، على الرغم من أنه يفتقر إلى الاستمرارية ويتراجع لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
• حذر وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء من أن إغلاق الحكومة قد يؤذي الاقتصاد أكثر من الإغلاقات السابقة، مع تأثيرات محتملة على الناتج المحلي الإجمالي والنمو وسوق العمل. ومع ذلك، تجاهل المتداولون المخاوف وسط توقعات بتأثير محدود للإغلاق الجزئي للحكومة على الأداء الاقتصادي.
• أدى التفاؤل إلى جلسة أخرى من القمم القياسية في وول ستريت، ويظل تأثيرها داعمًا لنبرة إيجابية عامة حول أسواق الأسهم الآسيوية. وهذا يظهر كعامل آخر يقوض الطلب على الذهب الملاذ الآمن خلال الجلسة الآسيوية، على الرغم من أن أي انخفاض تصحيحي كبير لا يزال يبدو بعيد المنال.
• رفع المتداولون رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام، في أكتوبر وديسمبر، بعد إصدار تقرير ADP المخيب للآمال عن التوظيف في القطاع الخاص يوم الأربعاء. قد يعمل هذا كعائق أمام الدولار الأمريكي ويستمر في العمل كرياح مواتية للذهب الذي لا يدر عائدًا.
• في الوقت نفسه، من المقرر أن تقدم الولايات المتحدة لأوكرانيا معلومات استخباراتية لدعم الضربات الصاروخية بعيدة المدى على البنية التحتية للطاقة الروسية. وافق ترامب على هذه الخطوة، ويحث المسؤولون الأمريكيون حلفاء الناتو على القيام بالمثل. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويجب أن يساعد في الحد من أي انخفاض تصحيحي إضافي للمعدن الثمين الملاذ الآمن.
• يمكن أن تتأخر البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة المقررة في بداية شهر جديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. ومع ذلك، قد تؤدي خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى دفع الطلب على الدولار وتوفير زخم قصير الأجل لزوج XAU/USD مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

قد ينخفض الذهب أكثر بعد كسر يوم الخميس دون خط الاتجاه الصاعد قصير الأجل

يدعم الانهيار الليلي دون خط الاتجاه الصاعد الذي مضى عليه أسبوع الحالة لمزيد من التراجع الطويل وسط مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) الذي لا يزال في حالة تشبع شرائي. ومع ذلك، من المرجح أن يجد أي انخفاض إضافي دعمًا بالقرب من أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 3820-3819 دولار. يلي ذلك حاجز 3800 دولار، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، يجب أن يمهد الطريق لخسائر أعمق. قد تسحب الانخفاضات اللاحقة سعر الذهب إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 3758-3757 دولار في الطريق إلى منطقة 3735 دولار وحاجز 3700 دولار.

على الجانب الآخر، يبدو أن نقطة دعم خط الاتجاه الصاعد، حول منطقة 3863-3865 دولار، تعمل الآن كعائق فوري، فوقها قد يهدف سعر الذهب إلى إعادة اختبار القمة التاريخية، حول منطقة 3896-3897 دولار. ستُعتبر بعض عمليات الشراء المستمرة فوق حاجز 3900 دولار بمثابة محفز جديد لثيران XAU/USD وتضع الأساس لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا.