الذهب يتماسك دون القمة القياسية وسط نبرة مخاطرة إيجابية وظروف تشبع شرائي

• توقف الذهب بعد الارتفاع القياسي الأخير وسط نبرة مخاطر مرتفعة.
• رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتقدم الدعم للسلعة التي لا تقدم عوائد.
• ظروف التشبع الشرائي تعيق ثيران XAU/USD من وضع رهانات جديدة.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض عمليات الشراء بعد انخفاض طفيف خلال جلسة التداول الآسيوية إلى منطقة 3853-3852 دولار يوم الخميس ويظل قريبًا من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها في اليوم السابق. يبدو أن المستثمرين غير متأثرين نسبيًا بإغلاق جزئي للحكومة الأمريكية، وهو ما يتضح من النبرة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم. وهذا بدوره يعمل كعائق أمام المعدن الثمين الملاذ الآمن وسط ظروف التشبع الشرائي المستمرة. ومع ذلك، تستمر مجموعة من العوامل في دعم السلعة، مما يستدعي الحذر قبل تأكيد قمة على المدى القريب وتحديد مراكز للانخفاض الكبير.

أعاد الإصدار المخيب للآمال لتقرير ADP الأمريكي حول التوظيف في القطاع الخاص يوم الأربعاء تأكيد رهانات السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية هذا العام. لا تساعد التوقعات التيسيرية الدولار الأمريكي (USD) على الاستفادة من الارتداد الليلي من أدنى مستوى له خلال أسبوع، وقد تفيد الذهب الذي لا يقدم عوائد. علاوة على ذلك، تشير التوترات الجيوسياسية المتزايدة إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج XAU/USD لا يزال في الاتجاه الصعودي وأن أي تراجع تصحيحي قد يُعتبر فرصة شراء. يجب أن يحد ذلك من الاتجاه الهبوطي للسلعة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يستمر في جذب الدعم من رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية

• فشل الحزب الجمهوري للرئيس الأمريكي دونالد ترامب في التوصل إلى اتفاق مع الديمقراطيين المعارضين بشأن طريقة للمضي قدمًا في مشروع قانون الإنفاق. ومع ذلك، يتفاعل المستثمرون قليلاً وسط توقعات بتأثير محدود على الاقتصاد بسبب إغلاق الحكومة. وهذا بدوره يبقى داعمًا للنبرة الإيجابية للمخاطر ويعمل كعائق أمام سعر الذهب الملاذ الآمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، أفادت المعالجة التلقائية للبيانات يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا 32 ألف وظيفة في سبتمبر، مما يمثل أكبر انخفاض منذ مارس 2023. علاوة على ذلك، تم تعديل رقم الوظائف لشهر أغسطس ليوضح خسارة قدرها 3 آلاف مقارنة بزيادة قدرها 54 ألف تم الإبلاغ عنها في البداية. عززت البيانات الرهانات على خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام.
• في الوقت نفسه، جاء مؤشر مديري المشتريات (PMI) من معهد إدارة التوريد (ISM) أعلى قليلاً من التقديرات المتوقعة وتحسن من 48.7 إلى 49.1 في سبتمبر. ساعد هذا الدولار الأمريكي على الارتداد من أدنى مستوى له خلال أسبوع الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء. ومع ذلك، ينفد الزخم وسط توقعات تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، والتي تستمر في دعم المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال (WSJ)، ستقدم الولايات المتحدة لأوكرانيا معلومات استخباراتية لدعم الضربات الصاروخية بعيدة المدى على البنية التحتية للطاقة الروسية. وافق ترامب على هذه الخطوة، ويحث المسؤولون الأمريكيون حلفاء الناتو على القيام بالمثل. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويجب أن يساهم في الحد من أي انخفاض تصحيحي في المعدن الثمين الملاذ الآمن، مما يستدعي بعض الحذر للدببة.
• من المتوقع أن تتأخر الإصدارات الاقتصادية المهمة من الولايات المتحدة المقررة في بداية شهر جديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة، بسبب إغلاق جزئي للحكومة الأمريكية. وبالتالي، ستلعب خطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المؤثرين دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي وإنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج XAU/USD.

قد يتماسك الذهب قبل المرحلة التالية نحو الأعلى وسط مؤشر القوة النسبية اليومي المشبع بالشراء

من منظور فني، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي يُظهر ظروف تشبع شرائي شديد ويعيق ثيران XAU/USD من وضع رهانات جديدة. ومع ذلك، فإن عدم وجود بائعين ذوي مغزى وارتداد جيد خلال اليوم من مستويات دون 3800 دولار يوم الثلاثاء يثبت التوقعات الإيجابية على المدى القريب للذهب. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد مراكز لاستمرار الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك.

في الوقت نفسه، من المحتمل أن تجد الضعف دون أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 3853-3852 دولار، دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 3825-3820 دولار. قد يؤدي بعض البيع المستمر، مما يؤدي إلى انهيار لاحق وقبول دون حاجز 3800 دولار، إلى تمهيد الطريق لخسائر أعمق. قد تتسارع أسعار الذهب بعد ذلك نحو الانخفاض نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 3758-3757 دولار في طريقها نحو منطقة 3735 دولار قبل أن تنخفض في النهاية إلى حاجز 3700 دولار.