الجنيه الإسترليني يرتفع فوق 1.3500 مع بقاء بنك إنجلترا متشدداً، والمتداولون يستعدون لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP
- يكتسب زوج استرليني/دولار GBP/USD زخمًا إلى قرب 1.3530 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- التصريحات التي تميل نحو التشديد من جانب بيل في بنك إنجلترا BoE تدعم الجنيه الإسترليني.
- ستتجه كل الأنظار إلى تقرير التوظيف الأمريكي لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة.
يرتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل طفيف إلى حوالي 1.3530 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. وتوفر النبرة التي تميل نحو التشديد من أحد صانعي السياسة في بنك إنجلترا (BoE) بعض الدعم للجنيه الإسترليني (GBP) مقابل الدولار الأمريكي (USD). وسيترقب المتداولون تقرير التوظيف الأمريكي لشهر أغسطس/آب في وقت لاحق من يوم الجمعة.
قال كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا (BoE) هيو بيل يوم الخميس إن البنك المركزي ينبغي أن يرفع سعر الفائدة الرئيسي للحد من خطر بقاء التضخم فوق مستهدفه لفترة طويلة، رغم أن مسار الحرب في الشرق الأوسط لا يزال شديد الضبابية. وانضم بيل إلى عضوين آخرين في التصويت لصالح رفع سعر الفائدة في يوليو/تموز، بينما دعم ستة أعضاء الإبقاء عليه دون تغيير.
وقدّر المتداولون في عقود أسعار الفائدة الآجلة يوم الخميس احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة المقبل في سبتمبر/أيلول عند ما يزيد قليلاً عن 15٪، رغم أن هذا الاحتمال ارتفع إلى أكثر من 70٪ للاجتماع اللاحق في نوفمبر/تشرين الثاني.
وسيتحول الاهتمام لاحقًا اليوم إلى بيانات الوظائف الأمريكية، والتي قد تساعد في تشكيل توقعات الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن السياسة النقدية. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) إضافة 56 ألف وظيفة في أغسطس/آب، بينما من المتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1٪ خلال الفترة نفسها. وقد يعزز تقرير الوظائف القوي خطوة البنك الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع سعر الفائدة ويدعم الدولار الأمريكي على المدى القريب.
لا يزال خطر الهبوط على GBP قائمًا مع مراقبة UOB للمستويات الرئيسية
يحافظ استراتيجيون في مجموعة UOB على موقف حذر تجاه الجنيه الإسترليني على أفق 1-3 أسابيع، مؤكدين مجددًا أن "الخطر على GBP لا يزال يميل إلى الهبوط، والمستوى الذي يجب مراقبته هو 1.3480." ويشيرون إلى أن هذا الهدف الفني تحقق يوم الثلاثاء، مع "هبوط الزوج إلى قاع عند 1.3475." وبينما يرون أن "خطر الهبوط على GBP لا يزال قائمًا," تؤكد UOB أنه "لم تكن هناك زيادة واضحة في الزخم الهبوطي، ولا يزال من غير المؤكد ما إذا كان الهدف الفني التالي عند 1.3415 في المتناول." وعلى الجانب الصعودي، تشير المؤسسة إلى أن "اختراق 1.3545 (مستوى 'المقاومة القوية' السابق عند 1.3570) سيشير إلى أن الضغط الهبوطي من يوم الجمعة الماضي قد خف."
بيل يشير إلى رفع مبكر من بنك إنجلترا لكنه يقلل من شأن التشديد الممتد
حصلت أحدث تصريحات بيل على 8.2 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7.9، مما يؤكد نبرة أكثر حدة قليلًا من المعتاد. إن الدعوة الصريحة لرفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4% والتركيز على اتخاذ إجراءات سريعة وحاسمة لدرء الآثار الثانوية يمثلان ميلاً متشدداً واضحًا مقارنةً باتصالات بيل السابقة.
ومع ذلك، فإن إصرار بيل على أن مثل هذه الخطوة "لا ينبغي أن تكون بداية لسلسلة مطولة وعدوانية من الزيادات" يخفف من حدة التشدد، ويصوغ ذلك على أنه تعديل مُحمَّل مسبقًا بدلًا من بداية دورة تشديد كاملة. وبالنسبة للجنيه الإسترليني، فإن هذا المزيج من التحرك المتشدد على المدى القريب والحذر على المدى المتوسط يدعم تحيزًا أقوى على المدى القصير، في حين أن التحذير من سيناريوهات "ماذا لو" المتطرفة ومن الضبط الدقيق في مواجهة حالة عدم اليقين بشأن أسعار الطاقة يشير إلى أن لجنة السياسة النقدية MPC ستتجنب الالتزام المفرط بمسار طويل لرفع الفائدة.
التحليل الفني: GBP/USD يحافظ على نظرة بناءة فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج استرليني/دولار GBP/USD بنبرة صعودية طفيفة على المدى القريب مع بقاء السعر فوق مستويات الإغلاق الأخيرة، بينما لا يزال يواجه سقفًا كثيفًا يتشكل من المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 1.3443 وبنية نطاق بولينجر في الأعلى، مع اقتراب النطاق الأوسط من 1.3555 والنطاق العلوي حول 1.3661. وقد تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 51.5 نحو المنطقة المحايدة، مما يشير إلى ظروف تجميعية أكثر من كونها اندفاعية مع محاولة المشترين تمديد الارتفاع الأخير.
وعلى الجانب الصاعد، تُرى المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 1.3443 والجزء السفلي القريب من غلاف بولينجر الأخير عند 1.3450، مع ظهور عرض أكثر وضوحًا عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.3555 ثم النطاق العلوي بالقرب من 1.3661. وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق النطاق الأوسط إلى فتح الطريق نحو إعادة اختبار النطاق العلوي لبولينجر، بينما سيؤدي الفشل في تجاوز منطقة 1.3550 إلى إبقاء الزوج عرضة لتراجع نحو قيعان الجلسة السابقة، حتى وإن كان الدعم المحدد بوضوح من المتوسطات المتحركة لا يزال مفقودًا في التكوين الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
