ارتفاع أسعار الذهب وسط رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والمخاطر الجيوسياسية؛ تفتقر إلى الاقتناع الصعودي

• استعاد الذهب زخمًا إيجابيًا يوم الاثنين مع استمرار رهانات خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في تقويض الدولار الأمريكي.

• تستفيد المخاطر الجيوسياسية بشكل أكبر من السلعة الملاذ الآمن، على الرغم من أن الارتفاع يبدو محدودًا.

• يبدو أن المتداولين مترددون الآن قبل قرار معدل الفائدة المرتقب بشدة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض عمليات شراء الانخفاض في بداية أسبوع جديد ويتوقف عن التراجع الطفيف يوم الجمعة من منطقة 4260 دولار، أو بالقرب من أعلى مستوى له منذ 21 أكتوبر. يستمر الدولار الأمريكي (USD) في صراعه لجذب أي مشترين مهمين ويعاني بالقرب من أدنى مستوى له في شهر واحد وسط توقعات تيسير من الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وهذا يتضح أنه عامل رئيسي يعمل كرياح مواتية للذهب الذي لا يقدم عوائد خلال الجلسة الآسيوية.

ومع ذلك، تبقى السلعة محصورة في نطاق مألوف تم الاحتفاظ به على مدار الأسبوع الماضي أو نحو ذلك حيث يختار المتداولون الانتظار لقرار معدل الفائدة الحاسم من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء. سيكون التركيز على التوقعات الاقتصادية المحدثة، بما في ذلك ما يسمى بمخطط النقاط، وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع. سيتطلع المستثمرون إلى إشارات حول مسار خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والذي ينبغي أن يوفر دفعة جديدة للدولار ولزوج XAU/USD.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يستمر في جذب الدعم من ضعف الدولار المستوحى من تيسير الاحتياطي الفيدرالي

• أظهر تقرير متأخر نشرته وزارة التجارة الأمريكية يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 2.8% على أساس سنوي في سبتمبر، متطابقًا مع تقديرات الإجماع.

• ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 2.8% في سبتمبر مقارنة بـ 2.9% في أغسطس. علاوة على ذلك، تدعم علامات تباطؤ سوق العمل الأمريكي الحالة لمزيد من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير فرصة تقارب 90% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى هذا الأسبوع وفرصة أكبر لتخفيض آخر في المعدل بحلول أبريل من العام المقبل.

• توقعات التيسير لا تساعد الدولار الأمريكي على تسجيل أي انتعاش مهم من أدنى مستوى له منذ أواخر أكتوبر وت revive الطلب على الذهب الذي لا يقدم عوائد خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.

• نفذت روسيا هجومًا ضخمًا بالصواريخ والطائرات بدون طيار على محطات الطاقة والبنية التحتية للطاقة الأخرى في أوكرانيا. علاوة على ذلك، فإن التقدم البطيء في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا يفيد زوج XAU/USD الملاذ الآمن.

• على الرغم من العوامل الداعمة، يبدو أن المتداولين الصاعدين مترددون في وضع رهانات عدوانية حول السلعة ويختارون الانتظار لنتيجة اجتماع السياسة المرتقب بشدة الذي يستمر يومين من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.

• نظرًا لأن خفض بمقدار 25 نقطة أساس تم تسعيره تقريبًا بالكامل، سيتطلع المستثمرون إلى مزيد من الإشارات حول مسار السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في توفير دفعة جديدة للدولار والسلعة.

يحتاج الذهب إلى اختراق نطاق عمره أسبوع واحد قبل الخطوة التالية في الاتجاه

لقد قدم المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 ساعة بعض الدعم لزوج XAU/USD منذ بداية هذا الشهر. الدعم المذكور حاليًا مرتبط بالقرب من منطقة 4190 دولار ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير. قد يؤدي الاختراق المقنع أدناه إلى دفع بعض عمليات البيع الفنية ويجعل سعر الذهب عرضة للتسارع نحو منطقة 4164-4163 دولار، أو أدنى مستوى شهري، في الطريق إلى مستويات دون 4100 دولار. تمثل الأخيرة خط اتجاه صاعد قصير الأجل يمتد من أواخر أكتوبر، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، سيتم اعتباره محفزًا جديدًا للمتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق.

من ناحية أخرى، قد تستمر منطقة 4250-4260 دولار في العمل كحاجز قوي فوري. قد يؤدي الارتفاع المستدام فوق ذلك إلى رفع سعر الذهب إلى العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 4277-4278 دولار قبل أن يهدف الذهب لاستعادة حاجز 4300 دولار. ستعتبر بعض عمليات الشراء اللاحقة بمثابة محفز رئيسي لثيران XAU/USD وتمهد الطريق لاستئناف الاتجاه الصعودي الذي شهدناه منذ أدنى مستوى في أواخر نوفمبر.