GitLab一度飆升24%！Q2業績全面碾壓預期，華爾街火速上調目標價

TradingKey - GitLab (GTLB) 公布 2027 財年第二季業績後，市場反應強勁。公司營收與調整後利潤均超過市場預期，9 月 2 日盤前上漲超過 24%。截至發稿，GTLB 於盤中仍上漲超 14%。

【來源：TradingView】

營收年增21%，Non-GAAP營業利益率達15%

截至 7 月 31 日的 2027 財年第二季，GitLab 營收為 2.863 億美元，年增 21%；Non-GAAP 營業利益為 4260 萬美元，營業利益率為 15%；Non-GAAP 稀釋後每股盈餘為 0.24 美元。

市場先前預期 GitLab 營收約 2.733 億美元、調整後每股盈餘約 0.18 美元，公司實際業績均高於預期。

公司表示，本季毛預訂額創歷史新高，淨 ARR 年增 42%；美元淨留存率升至 117%，為 2024 年以來首次季增改善。

客戶成長同樣相當強勁。本季 First Orders 約 1700 筆，年增超過 100%；新客戶淨 ARR 年增 39%。金額至少 50 萬美元的大型交易筆數年增超過 150%。

Flex快速獲得客戶採用，AI成為重要成長驅動力

GitLab 近期推出的 Flex 模式也取得早期進展。推出約 6 週後，已有超過 130 家客戶承諾使用 Flex，承諾金額超過 2000 萬美元。

與此同時，截至第二季末，GitLab 付費消費運行率 (Paid Consumption Run Rate) 已超過 4000 萬美元，高於第一季末的 1500 萬美元。

公司還表示，SaaS 收入年增 36%，佔總營收的 34%；Ultimate 產品 ARR 年增 35%，佔總 ARR 的 59%。

GitLab 正在加速 AI 相關產品佈局。今年 6 月，公司推出 Orbit 公開測試版。截至第二季財報電話會議，已有超過 2200 家組織啟用 Orbit 索引。

公司揭露，安全儲存庫數量年增 60%，程式碼推送量增長 50%，CI/CD 流水線增長 40%。GitLab CEO Bill Staples 表示，隨著 AI 推動軟體開發規模擴大，程式碼上下文、安全、治理和控制的重要性也在提升。

全年營收及利潤指引上調，華爾街火速上調目標價

GitLab 預計 2027 財年第三季營收為 2.81 億至 2.83 億美元，Non-GAAP 營業利潤為 3,500 萬至 3,700 萬美元。

公司同時上調全年財測，預計 2027 財年營收為 11.29 億至 11.33 億美元，Non-GAAP 營業利潤為 1.48 億至 1.52 億美元，Non-GAAP 稀釋後每股盈餘為 0.85 至 0.87 美元。

財報公布後，多家華爾街機構上調 GitLab 目標價。其中，Canaccord Genuity 將目標價上調至 70 美元，RBC Capital 從 46 美元上調至 60 美元，貝爾德從 47 美元上調至 59 美元，摩根士丹利 (MS) 從 30 美元上調至 57 美元，美銀證券 (BofA Securities) 則上調至 54 美元。

根據 StockAnalysis 數據，截至 9 月 2 日盤前，27 位分析師對 GitLab 的平均目標價為 52.14 美元。

【來源：StockAnalysis】

整體來看，GitLab 本季營收、調整後利潤、淨 ARR 及客戶拓展均表現強勁，創紀錄的毛預訂額、Flex 早期採用以及 AI 相關產品成長，為公司後續成長提供了新的支撐。