AI行情投資風格轉變！高盛建議拋售晶片股，增持亞馬遜、微軟等雲端服務商

TradingKey - 美東時間 6 月 26 日，美股的 AI 行情投資風向產生了轉變，但從指數層面並看不出其中的異常。美股三大指數今日漲勢平平，道瓊工業指數跌 0.03%，報 51903.34 點；納斯達克綜合指數跌 0.01%，報 25356.26 點；標普 500 指數漲 0.09%，報 7363.84 點。

【來源：FutuBull】

但從類股層面看，受人工智慧基礎設施成本持續上漲的擔憂加劇影響，前期強勢的 AI 基建股今日均受挫，記憶體股、晶片股均下跌。其中，晟碟（SNDK）跌 9.22%，邁威爾科技（MRVL）跌 5.31%，科林研發（LRCX）跌 4.90%，Arm Holdings（ARM）跌 4.83%，美光科技（MU）跌 4.60%，高通（QCOM）跌 3.70%，英特爾（INTC）跌 3.52%。

但 MAG7 今日卻集體逆勢走強，除 谷歌 和 輝達 外，其餘五隻個股均上漲。微軟（MSFT）漲 5.30%，Meta Platforms（META）漲 2.28%，特斯拉（TSLA）漲 2.23%，蘋果（AAPL）漲 2.07%，亞馬遜（AMZN）漲 1.56%。

高盛對此做出了解釋，表示 AI 行情配置風格切換，建議從高波動晶片類股轉向雲端運算巨頭

本輪 AI 牛市中半導體類股漲幅領跑，費城半導體指數一年內大漲 150%，大量資金借助 ETF、選擇權等槓桿工具集中佈局，導致類股交易擁擠、波動風險大幅累積。

高盛策略師建議投資人適度兌現晶片類股收益，將部位向亞馬遜、微軟、Meta 等雲端服務商龍頭科技企業分散配置。

該機構表示，此前市場擔憂各大雲端廠商持續加碼資料中心會造成資本支出過高、侵蝕獲利，使得科技巨頭股價階段性跑輸晶片賽道。但隨著 AI 產業景氣度持續驗證，雲端服務商作為算力需求的最終承接方，長期業績確定性更強，對沖了半導體產業供需週期波動的風險。

該機構續指，當前霍爾木茲海峽通航緩和地緣通膨壓力，通膨預期下行；同時 AI 資本支出持續託底企業獲利，帶動市場風險偏好回暖。兩者均利多市場投資環境。

同時高盛警告稱，雖然當前投資人樂觀情緒處於高檔，但並不意味著行情即將見頂，只是一旦基本面、地緣等核心利多邏輯出現鬆動，市場大機率迎來階段性回檔，投資人需要透過產業分散配置來抵禦波動風險。