輝達 Vera Rubin 放量引爆全球儲存荒，SanDisk 即將突破 2000 美元大關！瑞穗看高至 2200 美元

TradingKey - 6月12日，記憶體類股漲幅居前，閃迪（SNDK）股價即將站上 2000 美元大關，今日盤中高見 1996.77 美元。需要注意的是，這家 NAND 快閃記憶體半導體供應商年內漲幅已高達約 50 倍。

截至發稿，記憶體類股中，希捷科技（STX）漲 5.25%，威騰電子（WDC）漲 4.77%，閃迪漲 3.43%。

消息面上，隨著輝達（NVDA）下一代 AI 加速器 Vera Rubin 進入放量階段，全球記憶體市場正面臨持續深化的供應危機。

供應鏈消息人士透露，主要雲端服務供應商已鎖定 2027 年全部長期協議產能，並提前佈局 2028 年供貨，記憶體短缺壓力預計將從 2026 年下半年起持續加劇。

這一供應格局正在向整個產業鏈傳導。DRAM 與 NAND 市場的短缺預計將於 2026 年下半年起進一步擴大，產業普遍預期 2027 年的短缺程度將超過 2026 年。對於投資者而言，記憶體價格有望在未來兩至三年內維持強勢，記憶體廠商的合約價格上漲空間仍被市場廣泛看好。

業界消息人士指出，長期協議的合作結構因供應商而異，僅少數要求預付定金，多數模式為客戶先承諾預期採購量，供應商據此調整擴產時間表，最終售價仍在實際出貨前才予以確認。這一安排表明，記憶體廠商對未來兩至三年合約價格的上漲空間保持充分信心。

此外，瑞穗近期將閃迪目標價由 1825 美元上調至 2200 美元。該機構指出，人工智慧仍是當前記憶體市場供需失衡的核心誘因，2027 至 2028 年產業需求持續攀升，預計將進一步加劇供應緊張局面。

該機構表示，在 NAND 快閃記憶體市場方面，企業級固態硬碟 (eSSD) 成為需求增長的核心動力。機構預計 2026、2027 財年全球 NAND 需求年增率均達 18%；但供給端增長乏力，對應晶圓投片量 2026 年年減 5%，2027 年小幅增長 3%，產業明顯新增產能要到 2028 年才會逐步落地。

需要注意的是，今日是 SpaceX 上市首日，市場擔憂 IPO 將佔用投資者存量配置資金，進而對美光、閃迪等 AI 供應鏈明星股形成估值壓制。

高盛則判斷，2026 年創紀錄的美國股票發行規模不會終結本輪牛市。該機構表示，IPO 活動正在升溫，但並未達到極端水平。2026 年預計將有約 100 宗 IPO 交易，接近過去 25 年的平均水平。相比之下，2021 年 IPO 數量超過 250 宗，而網路泡沫時期的 1999 年則接近 400 宗。

相對於整個股票市場而言，新增供給規模仍然有限。高盛預計，2026 年企業股票發行總規模約為 7000 億美元，僅相當於羅素 3000 指數總市值的 1% 左右，與 2015 年至 2019 年的平均水平基本一致。