記憶體超級週期效應擴散，SK海力士多家設備商要求漲價3%-4%

Tradingkey - 6月11日亞盤時段，據韓國媒體ETNews報導，SK海力士已接到多家設備一級供應商的漲價申請，要求上調供貨價格約3%-4%。SK海力士已要求相關企業提交漲價依據材料，以待評估。

業界人士指出，此番漲價較為特殊。在半導體行業中，原物料及零組件供應商因成本波動而漲價較為常見，但設備商主動提價相對罕見。設備成本集中於固定資本、研發與技術附加價值，難以透過原物料價格波動傳導。行業慣例下，設備首次供貨價格最高，後續追加採購時通常需下調約10%。設備商逆勢提價，反映出核心設備交付能力對產能擴張的制約正顯著加深。

SK海力士已啟動大規模擴產計劃。SK集團會長崔泰源表示，SK海力士晶圓總產能在未來五年內將翻一番，並計劃在2034年前擴大至三倍。2026年資本支出預計大幅超越2025年約200億美元的水平，產能建設全面提速。產能擴張直接拉高上游設備與零組件需求，進一步強化了設備供應商的議價能力。

受AI需求爆發與供應端產能剛性約束影響，全球記憶體市場已進入賣方市場。分析認為，頭部晶圓廠開始認真評估上調設備採購價格，意味著在半導體超級週期下，設備供應商的交貨能力與回應速度對生產計劃的影響權重正明顯提升。

市場普遍關注本次漲價是否蔓延至更廣泛的設備材料領域，以及大型半導體企業的業績繁榮能否傳導至上游廠商。相關漲價申請最終能否獲批，仍有待SK海力士後續評估。

設備漲價從側面印證了AI及HBM需求的強勁，市場通常將其視為行業景氣訊號，有利於SK海力士的營收預期。即使短期成本上升、毛利率承受一定壓力，只要產能順利釋放、出貨量增長，獲利前景依然向好。

【來源：TradingView】

對股價而言，該消息偏正面，產能緊張將推高產品價格，進而提升業績預期，預計對SK海力士股價形成溫和支撐，尤其是全球記憶體牛市預期尚未被充分計入的情況下。若SK海力士強行壓價或推遲採購，可能引發對擴產進度的擔憂；若快速批准漲價，則會增強市場對產能釋放的信心。