SK海力士客戶欲送錢建廠！記憶體短缺再加劇！目前可用產能“幾乎為零”

TradingKey - 根據路透社 5 月 8 日報導，各大科技巨頭正競相採購記憶體晶片，其中有科技公司提議出資為 SK 海力士建設新生產線，甚至為其購買晶片製造的昂貴工具曝光機。這一消息可能意味著全球範圍內的記憶體供應緊張正在加劇。

客戶提議資助SK海力士擴產

據路透社援引知情人士透露，SK 海力士的客戶提議為其投資生產線，希望 SK 海力士能為該客戶建設專屬的記憶體晶片生產線。另一項提議是由客戶出資購買 ASML 生產的極紫外光刻機（EUV），該設備單台價格高達數億美元。

消息人士指出，其中一項提案針對的是 SK 海力士正在韓國龍仁（Yongin）工業園區建設的大型晶片製造廠一期工程，該廠預計將以生產 DRAM（動態隨機存取記憶體）為主。

不過，知情人士表示，SK 海力士對此類提案持謹慎態度，因為一旦接受資助，就可能受制於特定客戶，需要壓低晶片價格以換取更長期、更穩定的訂單。而 SK 海力士目前資金充裕，並不需要為此低頭。

此前，三星電子與 SK 海力士均已放棄沿用多年的短期供貨合約模式，轉而要求客戶簽訂 3 至 5 年的長期供應協議（LTA），這主要是為了抵銷記憶體產業的週期性波動。

儘管長期訂單對記憶體產業而言至關重要，但接受客戶資助建設工廠則是另一回事。分析指出，這可能使 SK 海力士淪為客戶的代工廠，從而失去議價權。在記憶體價格水漲船高的當下，SK 海力士很難接受喪備定價權的喪失。

另有消息人士表示，晶片供應商在分配稀缺產能方面非常謹慎，以避免監管機構的審查或被認為偏袒特定客戶，也並不想在 AI 競賽中選邊站，最終押錯寶。

目前尚不清楚哪些科技巨頭正在向 SK 海力士發出投資邀約。SK 海力士表示，目前正在評估與傳統長期協議不同的各種方式和結構性替代方案。

記憶體產業迎來長期繁榮 供應或持續短缺

路透社援引的知情人士表示，不管是哪種提議，目前的可用產能幾乎為零，無法分配給特定客戶。

這並不是 SK 海力士特有的問題。美光（MU）科技資料中心業務部門高級副總裁兼總經理 Jeremy Werner 表示，目前記憶體產業的產能已經無法跟上需求，不僅美光如此，英特爾（INTC）、輝達（NVDA）、台積電（TSM）也已經滿載。

Werner 指出，不僅目前存在產能短缺，記憶體產業的這一輪繁榮與以往的週期性波動有本質區別，供應緊缺的問題可能會長期存在。他指出，推動 KV 快取需求膨脹的因素有三個：上下文視窗越來越長、模型參數量越來越大，以及用戶越來越多，目前上下文長度正以每年 30 倍的速度增長。而 KV 快取的增長會直接占用 HBM 的容量，未來的記憶體需求增長是可以預見的。

隨著半導體需求的增長，SK 海力士股價近期屢創新高，已突破 160 萬韓元，南韓未來資產證券已將其目標價由 200 萬韓元上調至 270 萬韓元。