美元指數在日元買盤加速之際承壓交易

• 美元指數延續跌勢，日圓大幅反彈蓋過聯準會加息預期。
• 強勁的美國就業數據和高企的油價使收緊貨幣政策的前景依然存在。
• 美國國債回購以及關鍵的PPI和CPI數據在下週聯準會會議前成為焦點。

美元指數（DXY）衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子價值，週一延續跌勢，因日圓（JPY）大幅反彈，蓋過了地緣政治緊張局勢升溫以及聯準會（Fed）加息預期帶來的支撐。

截至發稿時，DXY交投於98.90附近，日內下跌0.26%，徘徊在兩週低點附近。由於美國股市和債市因勞動節假期休市，交易狀況預計將保持低迷。

在日本央行（BoJ）鷹派預期、資本回流以及日圓融資套利交易平倉的支撐下，美元/日圓跌至六個半月低點，接近154.40。

除了眼前的市場波動之外，持續的通膨擔憂、對政策可信度的質疑以及政治風險也在打壓美元，令有關美元貶值的討論持續發酵。市場還將關注美國財政部自週三開始計劃回購期限較長的政府證券，這可能影響債券收益率以及市場對美元的整體情緒。

匯豐銀行分析師指出，聯準會主席沃什在傑克森霍爾的講話"有助於緩解這一敘事中的一個關鍵部分，即恢復市場對聯準會致力於抗擊通膨的信心。"在匯豐看來，這"有助於降低疲弱的政策可信度對美元構成持久拖累的風險"，從而"至少目前削弱了美元貶值的敘事。"

在週五強勁的就業報告公布後，交易員加大了對聯準會9月15-16日會議加息的押注。與此同時，因擔憂中東供應而高企的油價增加了通膨風險，並進一步強化了對收緊貨幣政策的預期。

週末，美國軍方表示，作為對伊朗向兩艘美國海軍艦艇發射彈道導彈的回應，美軍於週六打擊了三艘伊朗原油油輪。英國《金融時報》還報導稱，沙特阿美的Jazan煉油廠週一遭到新的襲擊。

根據CME聯準會觀察工具，交易員目前認為美國央行下週上調借貸成本的概率約為58%。在決議公布前，通膨數據將對利率預期構成重大考驗，其中生產者物價指數（PP()將於週四公布，消費者物價指數（CPI）將於週五公布。