比特幣週度預測：為期一個月的上揚結束了嗎？

• 比特幣本週小幅下跌，此前在關鍵的100週指數移動平均線（EMA）上方供應區約82,500美元處遭遇阻力。
• 截至週四，在美上市的現貨ETF錄得7.0988億美元的資金流出，標誌著自三月底以來的首次週度資金流出。
• 交易者的獲利了結加劇了比特幣的回調壓力。

比特幣（BTC）本週迄今小幅下跌，週五交易價格為80,800美元，此前在關鍵的上方供應區附近遭遇阻力。機構投資者也表現出謹慎跡象，截至週四，BTC現貨交易所交易基金（ETF）錄得超過7.09億美元的資金流出。此外，交易者的獲利了結推動了這位加密之王的價格回調。

機構需求顯現謹慎跡象

本週迄今，機構需求顯示出早期的謹慎跡象。SoSoValue數據顯示，截至週四，現貨BTC ETF錄得7.0988億美元的資金流出。如果週五資金流向仍為負，BTC將標誌著自三月底以來的首次週度資金流出，顯示機構持謹慎態度。

獲利了結加速賣壓

CryptoQuant週三的週報指出，交易者可能已開始大規模獲利了結。

下圖顯示，5月4日比特幣持有者實現了14,600枚BTC的日利潤，為自去年12月10日以來的最高水平，因自4月低點反彈37%使持有者重新進入盈利區。此外，本週也出現了類似的激增，表明獲利了結活動持續。歷史上，這通常預示著價格下跌，因為交易者開始賣出。

此外，交易者在近期反彈後未實現利潤仍然較高，暗示潛在的獲利賣壓。5月5日未實現利潤率達到17.7%，為2025年6月以來最高。

除了獲利了結增加外，隨著比特幣價格接近80,000美元，美國投資者需求也有所減弱。下圖顯示，自4月底以來，Coinbase比特幣價格溢價已轉為負值，表明美國比特幣需求放緩（這也與上述ETF資金流出相吻合）。

通膨走高及美聯儲鷹派立場限制比特幣上漲

本週迄今，加密之王的價格回調受到本週公布的美國4月通膨數據高於預期以及週四美國零售銷售數據的支撐，這些數據提升了市場對美聯儲更鷹派立場的預期，繼續推動美元（USD）走強，同時對比特幣等風險資產形成壓力。

4月美國消費者物價指數（CPI）同比上漲3.8%，核心指標攀升至2.8%。此外，美國生產者價格指數（PPI）上月上漲1.4%，年率達到6.0%。美國零售銷售連續第三個月增長，反映出在通膨壓力上升的背景下消費者支出依然堅挺，並重申了市場對美聯儲鷹派立場的押注。

根據芝商所集團（CME Group）的FedWatch工具，交易員目前預計美聯儲年底前加息的概率接近40%。這有利於美元多頭，限制了交易者的風險偏好，抑制了比特幣的上漲動力。

地緣政治風險限制比特幣上漲動力

在圍繞德黑蘭核計劃和霍爾木茲海峽的重大分歧背景下，美伊和平談判依然脆弱且不確定。

美國總統唐納德·川普在週四晚間福克斯新聞的採訪中表示，他不會對伊朗表現出更多耐心，並敦促德黑蘭達成協議。與此同時，據報導，一艘商船在阿聯酋附近被伊朗人員扣押，引發了對通過關鍵霍爾木茲海峽能源供應流動的擔憂。

這一不斷加劇的不確定性削弱了風險情緒，導致本週迄今比特幣等風險資產出現回調。若週末美伊局勢進一步升級或介入，可能會進一步抑制風險偏好，導致比特幣進一步回調。

部分樂觀跡象

在監管方面，美國參議院銀行委員會於週四以15-9的兩黨投票通過了CLARITY法案。該法案為此前缺乏監管確定性的加密行業提供了監管確定性，取代了美國證券交易委員會（SEC）此前通過執法監管的方式及其帶來的法律不確定性，建立了一個明確的監管框架，既保護投資者又支持加密創新。

該法案距離成為法律還有很長的路要走，需要經過參議院的全面辯論，隨後才能提交給美國總統唐納德·川普簽署。

交易員應密切關注任何與道德相關的修正案及整體討論基調。委員會順利通過該法案可能強化美國監管明確性改善的敘事，這一直是比特幣及更廣泛數字資產領域的長期利好催化劑。

STRC股息結果

週五的Stretch（STRC）股息可能成為比特幣的關鍵市場驅動力，為投資者提供近期市場強勁和需求的信號。

透過STRC相關發行的比特幣積累在近幾個月加速。Strategy（MSTR）在1月份透過STRC相關活動購買了4,467枚比特幣。該積累在3月份升至22,131枚，並在4月份進一步攀升至46,872枚。

此外，3月和4月中旬均錄得強勁的比特幣漲幅。這一趨勢可能與Strategy永續優先股STRC的強勁積累活動有關。

週五的股息可能成為比特幣的關鍵市場驅動力。隨著投資者對STRC需求的持續上升，Strategy的股息義務隨時間增長，帶來了與其激進比特幣收購模式相關的長期風險。然而，從短期來看，該結構仍支持比特幣價格，因為Strategy會購買另一批比特幣供應。

過程很簡單。每當STRC交易價格達到或超過100美元時，Strategy便透過其市場發行（ATM）計劃發行額外股份，並利用籌集的資金購買更多比特幣，這在短期內推動比特幣價格上漲。

週五穩健的股息結果可能增強投資者信心，迎接週末，而任何疲軟則可能凸顯下一輪上漲對機構參與的依賴。

Bitfinex分析師表示："隨著STRC股息登記日臨近，穩定的股息率將表明市場強勁，並成為本週末需關注的明確指標。關鍵問題是零售ETF需求能否支撐價格，還是必須依賴更大規模的企業買家回歸以維持復甦。"

技術前景：上方供應區保持強勢

比特幣上週收盤價為78,202美元，創下自1月以來的最高週收盤價，上漲4.63%。然而，比特幣重新測試但未能收復關鍵的100週指數移動平均線（EMA）82,466美元，該水平仍是強勁的上方阻力位。

如果比特幣繼續調整，可能會延伸跌勢至61.8%斐波那契回撤位78,490美元（該回撤位由10月歷史高點126,199美元至2月低點60,000美元繪製）。若收盤跌破該水平，可能進一步下探關鍵的75,000美元心理支撐位。

動能表現混合但有所改善，週線圖上的相對強弱指數（RSI）徘徊在中性49附近，而移動平均趨同/背離（MACD）柱狀圖仍保持明顯正值，暗示儘管近期盤整，買方壓力正試圖重新佔據主導。

在日線圖上，作為加密之王，比特幣保持短期看漲偏向，因其仍位於50日和100日EMA之上，分別聚集在約76,700美元和76,800美元之間。

比特幣還收復了50%回撤位（由1月高點至2月低點繪製）78,962美元，該水平現支撐上漲，而日線圖上的RSI接近58，表明動能建設性但未過熱，儘管同圖上的MACD邊緣仍略顯負值。

上方初步阻力位於200日EMA 82,092美元（大致與上述100週EMA重合）及61.8%斐波那契回撤位83,437美元，之後是水平阻力84,410美元。

下方即時支撐位於已收復的50%回撤位78,962美元，進一步支撐位分別為100日EMA 76,862美元和50日EMA 76,701美元，之後是38.2%斐波那契回撤位74,487美元及前趨勢線突破區域約70,286美元附近的更強結構性支撐。

（本文的技術分析借助AI工具完成。）