黃金持穩，但在美聯儲加息風險持續存在之際難以積聚動能
- 金價走勢略偏正面，因美元正邁向五週來的首次週線下跌。
- 鷹派的美聯儲預期繼續拖累貴金屬，限制進一步上漲。
- 技術指標發出喜憂參半的信號，黃金/美元在 4200 美元下方盤整。
週五，黃金（XAU/USD）維持小幅漲幅，受美元（USD）走軟和美債收益率下降支撐。然而，鷹派的美聯儲（Fed）預期令買家對積極追高保持謹慎。截至發稿時，黃金/美元交投於 4175 美元附近，日內上漲 0.10%。
受債務融資的人工智能投資引發投資者轉向避險資產，包括貴金屬和政府債券，進而導致美國國債收益率大幅下跌，金價週四上漲 1.60%。基準 10 年期收益率暴跌至三週低點，跌破 5.10%，而美元指數（DXY）則從接近 103 的 18 個月高點回落。
追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於 101.60 附近，創下 10 月 1 日以來最低水平，並正邁向五週來的首次週線下跌。
儘管美元和收益率大幅回落，金價仍難以展開更強勁的反彈。本週強於預期的美國通膨數據表明，價格壓力仍頑固地高於美聯儲 2% 的目標，部分原因是中東戰爭推高了能源成本。
隨著中東供應擔憂持續升溫，通膨風險可能繼續存在。美伊談判仍陷入僵局，而沙烏地阿拉伯與也門胡塞武裝之間的緊張局勢不斷升級。在此背景下，交易員普遍預計美聯儲將在年底前再次加息。
近期美聯儲官員的言論表明，他們仍願意進一步收緊政策，儘管他們並未就 10 月 27-28 日會議發出強烈的加息信號。美聯儲主席凱文-沃什週五在曼谷表示，他仍堅持避免前瞻性指引的立場，並稱，"我不會預判會議結果。"
MUFG/BTMU 的分析師指出，"我們從沃什關於貨幣政策的表態中得到的全部信息，就是他反覆強調美聯儲將繼續專注於實現其通脹目標，"並且他"對政策缺乏評論被市場參與者視為對當前市場定價的認可，而當前定價意味著 10 月加息的可能性僅很小。"
CME FedWatch 工具顯示，交易員預計本月加息的概率為 15%，12 月加息的概率為 89%。對於黃金而言，前景取決於近期因收益率下降而獲得的喘息能否發展為持續反彈，或者美聯儲進一步加息的前景是否會限制漲幅。
技術分析：黃金/美元在 4200 美元下方掙扎，看跌傾向持續
從日線圖看，黃金/美元在從 8 月下旬接近 4700 美元的高點回落後，仍承受賣壓，不過自本月初以來，價格基本被限制在 4100-4200 美元區間內。該金屬仍低於其 50 日、100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA），使短期偏向維持看跌。
動能喜憂參半，相對強弱指數（RSI）徘徊在 40 多中段，而移動平均趨同背離（MACD）轉為正值，這暗示在價格仍低於這些關鍵移動平均線時，上行勢頭有所改善，但仍受限制。
上行方面，初步阻力位於 4,200 美元這一心理關口，隨後是 100 日 SMA 的 4,242 美元和 50 日 SMA 的 4,331 美元。更強勁的反彈將面臨 4,400 美元的水平阻力，之後是位於 4,522 美元的 200 日 SMA。下行方面，若持續跌破 4,100 美元，可能為進一步下探 4,000-3,950 美元支撐區域打開大門。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
推薦文章
