在沃什講話前，美國國債收益率和美元保持穩定，黃金多頭保持謹慎
- 黃金難以利用前一日的上漲走勢，因美元小幅走高。
- 美聯儲加息押注、穩定的美國債券收益率以及地緣政治風險支撐避險美元。
- 交易員關注美聯儲主席沃什的講話，以尋找有關政策路徑和新推動力的線索。
黃金（XAU/USD）週五逆轉了亞洲時段的小幅跌勢，儘管在美元（USD）小幅走高的背景下，任何有意義的上漲似乎都難以實現。受能源推動的美國通膨加速提振了市場對美聯儲（Fed）即將加息的押注。此外，美國債券收益率似乎在週四大幅下跌後趨於穩定，再加上中東緊張局勢升級，似乎為避險美元提供了支撐。這反過來可能會限制貴金屬的上行空間，因為交易員正密切等待美聯儲主席凱文-沃什的講話。
美國勞工統計局（BLS）週三報告稱，由於美國與伊朗的戰爭使油價維持高位，9月份消費者價格全面上漲。除此之外，週四公布的美國生產者物價指數（PPI）上月上升1.3%，創下自2022年3月以來的最大漲幅，年率飆升至6.3%。剔除波動較大的食品和能源成分後，核心PPI月率和年率分別上升0.7%和5%，表明通膨正從能源產品向更廣泛領域擴散。然而，投資者似乎确信美聯儲將在本月晚些時候維持利率不變。
與此同時，CME集團的FedWatch工具顯示，美國央行在12月政策會議上再次提高借貸成本的概率超過90%。因此，沃什在曼谷舉行的國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行集團年會上的講話將受到仔細審視，以尋找更多有關美聯儲未來政策路徑的線索。前景反過來將在影響美元（USD）短期價格動態方面發揮關鍵作用，並為貴金屬提供一些有意義的推動力。與此同時，持續的地緣政治不確定性也成為支撐美元的另一個因素。
事實上，伊朗支持的胡塞武裝對也門南部城市亞丁的總統府發動了致命導彈襲擊，該總統府是也門得到沙烏地支持且獲國際承認的政府所在地。此外，法國外交部長帕斯卡爾-孔法弗羅證實，法國已開始在沙烏地阿拉伯部署軍事資產。除此之外，美國軍方制定了針對伊朗能源基礎設施和核設施的打擊計劃，其中包括"炸彈之母"。這增加了中東局勢進一步升級的風險，可能會繼續支撐美元，並限制黃金的上行空間。
黃金/美元4小時圖
技術分析
截至目前，黃金/美元（XAU/USD）一直難以站穩100週期簡單移動平均線（SMA）上方，並且仍低於7月至8月上漲行情的61.8%斐波那契回撤位。儘管如此，移動平均趨同背離（MACD）指標為正且正在上升，暗示上行動能正在增強。除此之外，56附近的相對強弱指數（RSI）表明市場略偏看漲，但尚未進入超買區域。
不過，在進一步布局上漲至下一阻力位之前，仍應謹慎等待價格持續突破4200美元關口以及61.8%斐波那契回撤位4238美元，然後再看向50.0%回撤位4325美元和38.2%水平4412美元。下行方面，近期支撐位於78.6%斐波那契回撤位4115美元，其後是4075美元-4065美元的水平支撐。若有效跌破後者，黃金將面臨測試斐波那契結構性底部3957美元的風險。
（本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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