ServiceTitan (TTAN) 2027 財年第二季法說會：營收成長 21%，以 Max 為優先
來源 Tradingkey
重點總覽
- 2027 財年第二季營收年增 21% 至 2.928 億美元；平台營收成長 22% 至 2.845 億美元。
- Non-GAAP 營業利益達 4,440 萬美元，營業利益率為 15.2%，年增 310 個基點；自由現金流成長 47% 至創單季新高的 5,050 萬美元。
- 總交易金額 (GTV) 成長 17% 至 268 億美元。管理層表示，在常態化基礎上，成長率比近期季度低約 200 個基點，主因是既有客戶的工單成長放緩。
- ServiceTitan 正優先發展 Max 及其 AI 驅動的軟體工廠，而非拓展至新行業。公司預計在 2027 財年結束時將有超過 700 個簽約進駐的 Max 據點。
- 管理層預期 2027 財年營收為 11.39 億至 11.44 億美元，Non-GAAP 營業利益為 1.52 億至 1.54 億美元。
- 轉向 Max 預計將在 2027 財年剩餘時間內，對訂閱與專業服務營收造成 400 萬至 500 萬美元的近期營收逆風。
核心財務業績
| 指標 | 2027 財年第二季 | 變動 / 評論 |
|---|---|---|
| 總營收 | 2.928 億美元 | 年增 21% |
| 訂閱營收 | 2.124 億美元 | 年增 22% |
| 使用量營收 | 7,210 萬美元 | 年增 24% |
| 平台營收 | 2.845 億美元 | 年增 22% |
| 專業服務及其他營收 | 830 萬美元 | — |
| GTV | 268 億美元 | 年增 17% |
| 淨美元留存率 | 高於 110% | 單季結果 |
| Non-GAAP 平台毛利率 | 81.1% | 年增 40 個基點 |
| Non-GAAP 總毛利率 | 74.6% | 年增 20 個基點 |
| Non-GAAP 營業利益 | 4,440 萬美元 | 營業利益率 15.2%；年增 310 個基點 |
| 自由現金流 | 5,050 萬美元 | 年增 47% |
| 年初至今自由現金流 | 4,090 萬美元 | 高於去年同期的 1,200 萬美元 |
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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